CPI Europe AG (CPI) Fair Value & Analyse

Immobilien · AT · Marktkap. 2,1 Mrd. € · ISIN AT0000A21KS2

Was ist CPI Europe AG wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (28,96 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (28,96 € bis 62,73 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10,84 € – 32,35 € · Fair‑Value‑Band 28,96 € – 62,73 € · der Kurs von 15,52 € notiert unter dem Fair Value von 33,60 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

CPI Europe AG (CPI) notiert aktuell bei 15,52 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 33,60 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 38,62 € je Aktie; damit liegen 11 der 11 gerechneten Modelle über dem Kurs von 15,52 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 21,65 €, und 0 der 11 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CPI Europe AG einen Umsatz von 765 Mio. € bei einer Nettomarge von 74,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,3 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 28,96 € (Bear Case) bis 62,73 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 15,52 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, CPI ist mit 116 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,52 € je Aktie einbehalten, das entspricht 7,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (38,62 €) gegenüber Substanzwert (21,65 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die CPI Europe AG beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Kauf, der Vermietung, der Realisierung, dem Erwerb und der Entwicklung von Immobilien in Österreich, Deutschland, Polen, der Tschechischen Republik, Ungarn, Rumänien, der Slowakei, Kroatien, Serbien, Slowenien und Italien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die CPI Europe AG beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Kauf, der Vermietung, der Realisierung, dem Erwerb und der Entwicklung von Immobilien in Österreich, Deutschland, Polen, der Tschechischen Republik, Ungarn, Rumänien, der Slowakei, Kroatien, Serbien, Slowenien und Italien. Das Unternehmen verwaltet und entwickelt Einzelhandels- und Büroimmobilien unter den Marken myhive, STOP SHOP und VIVO! Marken. Das Portfolio umfasst Bürogebäude, Einzelhandels- und Wohnimmobilien sowie Hotels. Darüber hinaus besitzt und betreibt das Unternehmen Hotels. Das Unternehmen hieß früher IMMOFINANZ AG und änderte im März 2025 seinen Namen in CPI Europe AG. Die CPI Europe AG wurde 1990 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Wien, Österreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CPI Europe AG entwickelte sich von 375 Mio. € (FY2021) auf 820 Mio. € (FY2025), rund +21,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 514 Mio. € (+10,3 %/Jahr seit FY2021).

CPI beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 523 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Ähnliche Aktien

10 weitere Real Estate Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 14.08.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Immobilien-Aktien →

Fertige Strategien ausprobieren

Wähle eine Strategie, du springst in die Live-Analyse mit genau diesem Filter.

Tools entdecken

Häufige Fragen