Costco Wholesale Corp (COST) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · US · Marktkap. 406 Mrd. $ · ISIN US22160K1051
Was ist Costco Wholesale Corp wirklich wert?
Costco Wholesale Corp
COST · US
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 141 % über unserem Fair Value von 383,51 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 29.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 7 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −2,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (479,39 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (260,26 $ bis 479,39 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 359,45 $ – 1.094 $ · Fair‑Value‑Band 260,26 $ – 479,39 $ · der Kurs von 925,41 $ notiert über dem Fair Value von 383,51 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Analyse
Costco Wholesale Corp (COST) notiert aktuell bei 925,41 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 383,51 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 141,3 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 422,85 $ je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 925,41 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 44,06 $, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Costco Wholesale Corp einen Umsatz von 294 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 3,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 29,2 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 6,0 Mrd. $ aus. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 260,26 $ (Bear Case) bis 479,39 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 925,41 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, COST ist mit −59 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 12 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 14,47 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (422,85 $) gegenüber Substanzwert (44,06 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 29.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 48
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Costco Wholesale Corporation betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Mitgliederlager in den Vereinigten Staaten, Puerto Rico, Kanada, Mexiko, Japan, dem Vereinigten Königreich, Korea, Australien, Taiwan, China, Spanien, Frankreich, Island, Neuseeland und Schweden.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Costco Wholesale Corporation betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Mitgliederlager in den Vereinigten Staaten, Puerto Rico, Kanada, Mexiko, Japan, dem Vereinigten Königreich, Korea, Australien, Taiwan, China, Spanien, Frankreich, Island, Neuseeland und Schweden. Es bietet Waren an, darunter Kleinigkeiten, Trockenlebensmittel, Süßigkeiten, Kühl- und Gefrierschränke, Feinkost, Spirituosen und Tabak. Non-Food-Waren, darunter Haushaltsgeräte, kleine Elektronikgeräte, Gesundheits- und Schönheitshilfen, Eisenwaren, Rasen und Garten, Sportartikel, Reifen, Spielzeug und Saisonartikel, Automobile, Briefmarken, Eintrittskarten, Bekleidung, Möbel, Haushaltsgeräte, Haushaltswaren, Kioske für Sonderbestellungen und Schmuck; und frische Lebensmittel wie Fleisch, Obst und Gemüse, Delikatessen und Backwaren. Das Unternehmen ist auch an Lagerhilfsbetrieben beteiligt, zu denen Benzin, Apotheken, Optiker, Food-Courts, Hörgerätezentren und Reifenmontagezentren gehören. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen E-Commerce, Business Center, Reisen und anderen Geschäften tätig. Das Unternehmen war früher als Costco Companies, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im August 1999 in Costco Wholesale Corporation. Costco Wholesale Corporation wurde 1976 gegründet und hat seinen Sitz in Issaquah, Washington.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Costco Wholesale Corp entwickelte sich von 196 Mrd. $ (FY2021) auf 275 Mrd. $ (FY2025), rund +8,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 8,1 Mrd. $ (+12,8 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +9,3 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,1 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
COST ist 141 % überbewertet. Mit Walmart Inc vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Costco's August Sales Rise 9.9% as Digital Growth Stays Strong
- Trump's DOJ Expands Beef Price Probe to Walmart, Costco, Amazon and 5 Other Retail Giants — Calls it a 'Critical Concern'
Vergleichsgruppe
Discount Stores · 24 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Discount Stores-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 46/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Discount Stores-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Walmart Inc WMT | 103,09 $ | 47,80 $ | −54 % |
| Target Corporation TGT | 163,18 $ | 116,90 $ | −28 % |
| Dollarama Inc DOL | 192,85 C$ | 92,38 C$ | −52 % |
| Avenue Supermarts Limited DMART | 3.827 ₹ | 921,40 ₹ | −76 % |
| Dollar General Corporation DG | 120,08 $ | 116,55 $ | −3 % |
| Dollar Tree, Inc DLTR | 128,26 $ | 125,92 $ | −2 % |
| 540376 540376 | 4.054 ₹ | 1.542 ₹ | −62 % |
| BJ's Wholesale Club Holdings BJ | 93,19 $ | 80,26 $ | −14 % |
| Pepco Group PCO | 43,20 PLN | 54,81 PLN | +27 % |
| PriceSmart, Inc PSMT | 173,72 $ | 98,60 $ | −43 % |
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Häufige Fragen
Ist Costco Wholesale Corp (COST) über- oder unterbewertet?
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