Azimut Holding S.p.A. (AZM) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · IT · Marktkap. 5,5 Mrd. € · ISIN IT0003261697
Was ist Azimut Holding S.p.A. wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 18 % unter unserem Fair Value von 47,87 €.
Stärken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 13 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von 20,17 € auf 47,87 € (+137,3 %) seit 25.07.2026. Aktienkurs +1,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 11,07 € – 39,23 € · Fair‑Value‑Band 35,90 € – 62,68 € · der Kurs von 39,23 € notiert unter dem Fair Value von 47,87 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Azimut Holding S.p.A. (AZM) notiert aktuell bei 39,23 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 47,87 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18,0 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 69,05 € je Aktie; damit liegen 9 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 39,23 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 9,59 €, und 4 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Azimut Holding S.p.A. einen Umsatz von 1,5 Mrd. € bei einer Nettomarge von 35,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 109 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 35,90 € (Bear Case) bis 62,68 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 39,23 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 63 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, AZM ist mit 22 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,17 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 13 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (69,05 €) gegenüber Substanzwert (9,59 €). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 74
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Azimut Holding S.p.A. bietet Vermögensverwaltungs- und Beratungslösungen in Italien, Europa, dem Nahen Osten, Amerika und der Asien-Pazifik-Region.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Azimut Holding S.p.A. bietet Vermögensverwaltungs- und Beratungslösungen in Italien, Europa, dem Nahen Osten, Amerika und der Asien-Pazifik-Region. Es bietet öffentliche und private Märkte, diskretionäres Portfoliomanagement sowie Token- und digitale Asset-Lösungen; Beratungsdienste; Corporate Investment Banking und Fintech-Lösungen; Investmentfonds, die mit der OGAW-Richtlinie harmonisiert sind; alternative Investmentfonds und offene Pensionsfonds; und individuelle Verwaltung von Anlageportfolios im Auftrag Dritter. Das Unternehmen bietet auch private Versicherungen, fondsgebundene Versicherungspläne und optionale Deckungen an; und Renten für Privatpersonen und Unternehmen. Azimut Holding S.p.A. wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Azimut Holding S.p.A. entwickelte sich von 1,3 Mrd. € (FY2021) auf 1,4 Mrd. € (FY2025), rund +1,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 526 Mio. € (−3,5 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +11,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,2 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
AZM beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Mantel Raises Strategic Investment from Constellation Technology Ventures and Azimut to Scale Commercial Carbon Capture Deployment
- Azimut Closes $7 Million Private Placement Financing with Participation of Key Existing Shareholders
- Azimut Holding SpA (AZIHF) (Q1 2026) Earnings Call Highlights: Record Organic Inflows and ...
- Azimut Announces $7 Million Private Placement Financing
Vergleichsgruppe
Asset Management · 696 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Asset Management-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Blackstone Inc BX | 142,39 $ | 52,88 $ | −63 % |
| Investor AB INVEB | 417,20 kr | 824,66 kr | +98 % |
| Brookfield Corporation BN | 55,74 C$ | 10,67 C$ | −81 % |
| KKR & Co KKR | 108,68 $ | 19,97 $ | −82 % |
| Apollo Global Management, Inc APO | 135,04 $ | 101,04 $ | −25 % |
| State Street Corporation STT | 193,33 $ | 138,33 $ | −28 % |
| Ameriprise Financial, Inc AMP | 559,32 $ | 515,24 $ | −8 % |
| Ares Management Corporation ARES | 143,10 $ | 30,88 $ | −78 % |
| Northern Trust Corporation NTRS | 186,79 $ | 122,02 $ | −35 % |
| Raymond James Financial, Inc RJF | 181,10 $ | 142,42 $ | −21 % |
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Häufige Fragen
Ist Azimut Holding S.p.A. (AZM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von AZM?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von AZM?
Wie hoch ist der Umsatz von Azimut Holding S.p.A. (AZM)?
Wie hoch ist die Nettomarge von AZM?
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