AJ Bell plc (AJB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 2.4B GBX

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 82/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (£2.60 bis £9.51). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £2.17 – £6.38 · Fair‑Value‑Band £2.60 – £9.51 · der Kurs von £6.12 notiert über dem Fair Value von £3.46. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

AJ Bell plc (AJB) notiert aktuell bei £6.12, während unser modellbasierter Fair Value bei £3.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 82/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte AJ Bell plc einen Umsatz von £347M bei einer Nettomarge von 35.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 59.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von £176M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £2.60 (Bear Case) bis £9.51 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £6.12 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, AJB ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (£5.75) gegenüber Substanzwert (£0.3700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

AJ Bell plc betreibt über seine Tochtergesellschaften Investmentplattformen im Vereinigten Königreich. Das Unternehmen bietet AJ Bell Investcentre an, das Beraterbedürfnisse und Kundenservice, benutzerfreundliche Funktionalität und ein umfassendes Anlageangebot zu wettbewerbsfähigen Preisen bietet; und AJ Bell, eine Investmentplattform.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

AJ Bell plc betreibt über seine Tochtergesellschaften Investmentplattformen im Vereinigten Königreich. Das Unternehmen bietet AJ Bell Investcentre an, das Beraterbedürfnisse und Kundenservice, benutzerfreundliche Funktionalität und ein umfassendes Anlageangebot zu wettbewerbsfähigen Preisen bietet; und AJ Bell, eine Investmentplattform. Es bietet außerdem AJ Bell Touch, einen auf Mobilgeräte ausgerichteten Plattformdienst für Finanzberater; AJ Bell Dodl, eine Investmentplattform, die einen provisionsfreien Service bietet; AJ Bell Investments, das Anlageverwaltungslösungen über Berater und direkt für Kunden anbietet; AJ Bell Securities für Vermögensverwaltungslösungen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Handels- und Verwahrungs-, Medien- und Bildungsmaterial. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Manchester, Großbritannien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von AJ Bell plc entwickelte sich von £146M (FY2021) auf £318M (FY2025), rund +21.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £105M (+24.5%/Jahr seit FY2021).

AJB ist 43% überbewertet. Mit BlackRock, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 690 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.