Smoore International Holdings Ltd (6969) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HK · Marktkap. 46,3 Mrd. HK$ (≈ 5,1 Mrd. €) · ISIN KYG8245V1023

Was ist Smoore International Holdings Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (5,24 HK$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 4,52 HK$ – 56,37 HK$ · Fair‑Value‑Band 3,15 HK$ – 5,24 HK$ · der Kurs von 9,83 HK$ notiert über dem Fair Value von 4,19 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Smoore International Holdings Ltd (6969) notiert aktuell bei 9,83 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 4,19 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 134,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 5,78 HK$ je Aktie; damit liegen 0 der 17 gerechneten Modelle über dem Kurs von 9,83 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 2,36 HK$, und 17 der 17 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 144,2 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 5,2 Mrd. HK$ aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 37,4 (Stand 02.07.2026). Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3,15 HK$ (Bear Case) bis 5,24 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 9,83 HK$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 58 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 42 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 1 % Fair-Value-Potenzial, 6969 ist mit −57 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0883 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (5,78 HK$) gegenüber Substanzwert (2,36 HK$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Smoore International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von E-Zigaretten-Technologielösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Smoore International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Bereitstellung von E-Zigaretten-Technologielösungen. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Forschung, dem Design und der Herstellung von E-Zigaretten-, Heat-not-Burn-, Zerstäubungs- und Inhalationstherapieprodukten für Tabakunternehmen, unabhängige E-Zigaretten-Marken und andere Firmenkunden. Das Unternehmen beschäftigt sich außerdem mit der Forschung, dem Design, der Herstellung und dem Vertrieb von elektronischen Dampfprodukten und Schönheitszerstäubungsprodukten unter eigener Marke. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dampflösungen unter der Marke FEELM an; Dampfprodukte unter der Marke VAPORESSO; und HTP-Zerstäubungslösungen unter der Marke METEX. Darüber hinaus ist das Unternehmen am Betrieb von Lieferkettendiensten beteiligt. Forschung und Entwicklung; und Treuhandtätigkeiten. Das Unternehmen ist in Hongkong, China, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, Festlandchina, Frankreich, Japan, Kroatien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und international tätig. Smoore International Holdings Limited wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Smoore International Holdings Ltd entwickelte sich von 13,8 Mrd. CNY (FY2021) auf 14,3 Mrd. CNY (FY2025), rund +0,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,1 Mrd. CNY (−33,0 %/Jahr seit FY2021).

6969 ist 135 % überbewertet. Mit Philip Morris International Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Tobacco · 36 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Tobacco-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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