CTBC Financial Holding (2891) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · TW · Marktkap. 1.2T TWD
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von 53.26 TWD auf 43.63 TWD (−18.1%) seit 19.07.2026. Aktienkurs +3.6% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (54.54 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 15.95 TWD – 71.40 TWD · Fair‑Value‑Band 32.73 TWD – 54.54 TWD · der Kurs von 65.80 TWD notiert über dem Fair Value von 43.63 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
CTBC Financial Holding (2891) notiert aktuell bei 65.80 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 43.63 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CTBC Financial Holding einen Umsatz von 583B TWD bei einer Nettomarge von 16.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 298B TWD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 32.73 TWD (Bear Case) bis 54.54 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 65.80 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 68% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, 2891 ist mit -34% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (40.85 TWD) gegenüber Substanzwert (17.65 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 88
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
CTBC Financial Holding Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in den Bereichen Unternehmens- und Privatfinanzierung, Lebensversicherung und anderen Geschäften in Taiwan, Asien und Nordamerika tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
CTBC Financial Holding Co., Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in den Bereichen Unternehmens- und Privatfinanzierung, Lebensversicherung und anderen Geschäften in Taiwan, Asien und Nordamerika tätig. Das Unternehmen bietet kommerzielle Bank- und Kapitalmarktdienstleistungen an; maßgeschneiderte Finanzierungs- und Vermögensverwaltungs- und Kreditdienstleistungen; Lebensversicherungsdienstleistungen; und entwirft, liefert und handelt mit verschiedenen Finanzprodukten. Es ist auch im Bereich Einlagen und Darlehen tätig; Wertpapiere und Termingeschäfte; Risikokapital; Vermögensverwaltung; Ausgabe und Verkauf verschiedener Arten von Lotterielosen; Preiseinlösungsvorgänge und -management sowie Werbeaktivitäten; Personenversicherung; Investmentfonds; Betrieb eines Ratenzahlungsverkaufsgeschäfts; Dienstleistungen, Leasinggeschäft und Debitorenbuchhaltung; Barkauf und -verkauf; Garantie; Schulden- und Fondsmanagement; Wertpapieranlageberatung; und Großhandel. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bildungsbedarf, Musikinstrumente und Freizeitprodukte an; Beratung im Bereich Anlagemanagement; Finanzierungsleasing; Produktversicherung; Immobilienleasing; Seniorenwohnungen; Heimbasierte Unternehmen und Informationssoftwaredienste; und Hotellerie. Das Unternehmen hieß früher ChinaTrust Financial Holding Co., Ltd. und änderte im Juni 2013 seinen Namen in CTBC Financial Holding Co., Ltd. CTBC Financial Holding Co., Ltd. wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipei, Taiwan.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von CTBC Financial Holding entwickelte sich von 185B TWD (FY2021) auf 501B TWD (FY2025), rund +28.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 80.6B TWD (+10.4%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +7.2 pp · Rückkäufe/Verwässerung −0.7 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
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Vergleichsgruppe
Banks - Regional · 1086 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| PT Bank Central Asia Tbk BBCA | 6,350 IDR | 4,637 IDR | -27% |
| KB Financial Group 105560 | 168,100 KRW | 220,258 KRW | +31% |
| PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk BBRI | 3,110 IDR | 3,792 IDR | +22% |
| PT Bank Mandiri (Persero) Tbk BMRI | 4,130 IDR | 6,067 IDR | +47% |
| Banco Bradesco S.A BBD | 5,120 ARS | 8,400 ARS | +64% |
| Shinhan Financial Group 055550 | 103,800 KRW | 146,032 KRW | +41% |
| Hana Financial Group 086790 | 127,900 KRW | 210,506 KRW | +65% |
| Lloyds Banking Group LYG | 4,138 ARS | 8,275 ARS | +100% |
| Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, VCB | 59,500 VND | 45,959 VND | -23% |
| Woori Financial Group 316140 | 33,000 KRW | 60,758 KRW | +84% |
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Häufige Fragen
Ist CTBC Financial Holding (2891) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 2891?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 2891?
Wie hoch ist der Umsatz von CTBC Financial Holding (2891)?
Wie hoch ist die Nettomarge von 2891?
Zahlt CTBC Financial Holding eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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