Wharf Real Estate Investment Company (1997) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$65.8B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 25% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$29.71 bis HK$56.54) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$15.90 – HK$39.40 · Fair‑Value‑Band HK$29.71 – HK$56.54 · der Kurs von HK$31.92 notiert unter dem Fair Value von HK$39.84. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Wharf Real Estate Investment Company (1997) notiert aktuell bei HK$31.92, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$39.84 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Wharf Real Estate Investment Company einen Umsatz von HK$12.8B bei einer Nettomarge von -33.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.3%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$32.0B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$29.71 (Bear Case) bis HK$56.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$31.92 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 58% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 1997 ist mit 25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$46.61) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$12.66). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Wharf Real Estate Investment Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwickelt, besitzt und betreibt Immobilien und Hotels in Hongkong, Festlandchina und Singapur. Das Unternehmen ist in den Segmenten Anlageimmobilien, Entwicklungsimmobilien, Hotels und Investitionen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Wharf Real Estate Investment Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, entwickelt, besitzt und betreibt Immobilien und Hotels in Hongkong, Festlandchina und Singapur. Das Unternehmen ist in den Segmenten Anlageimmobilien, Entwicklungsimmobilien, Hotels und Investitionen tätig. Zu den Immobilien des Unternehmens gehören Harbour City, ein Gewerbegebiet mit Büros, Einzelhandelsgeschäften, Serviced Apartments, Hotels und Clubs sowie Parkplätzen; und Times Square, eine Einzelhandelsfläche, die aus Büro- und Autoparkplätzen besteht. Darüber hinaus besitzt und betreibt das Unternehmen die Gewerbeimmobilien Wheelock House und Crawford House; Das Murray-Hotel; Plaza Hollywood, ein Einkaufszentrum mit Geschäften, Restaurants und einem Multiplex-Kino; Die Star Ferry, die zwei Fährverbindungen innerhalb des Hafens betreibt; und die Einkaufszentren Wheelock Place und Scotts Square. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Vermietung und Verwaltung von Einzelhandels- und Büroimmobilien sowie Serviced Apartments; Immobilien- und Beteiligungsinvestitionen; und Bereitstellung von Leasing-, Finanz-, Treasury-, öffentlichen Transport- und Managementdienstleistungen. Das Unternehmen wurde 1886 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kowloon, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Wharf Real Estate Investment Company entwickelte sich von HK$16.0B (FY2021) auf HK$12.8B (FY2025), rund −5.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$4.3B.

1997 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 529 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.