Van Lanschot NV (VLK) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · NL · Marktkap. 2,8 Mrd. € · ISIN NL0000302636

Was ist Van Lanschot NV wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (50,41 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 11,92 € – 69,85 € · Fair‑Value‑Band 30,25 € – 50,41 € · der Kurs von 67,55 € notiert über dem Fair Value von 40,33 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.

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Analyse

Van Lanschot NV (VLK) notiert aktuell bei 67,55 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 40,33 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 60,97 € je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 67,55 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 20,28 €, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Van Lanschot NV einen Umsatz von 763 Mio. € bei einer Nettomarge von 20,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 486 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 22.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 30,25 € (Bear Case) bis 50,41 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 67,55 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 46 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, VLK ist mit −40 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3181 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (60,97 €) gegenüber Substanzwert (20,28 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Van Lanschot Kempen NV bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in den Niederlanden, Belgien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Anlageverwaltungskunden und Investmentbanking-Kunden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Van Lanschot Kempen NV bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in den Niederlanden, Belgien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Anlageverwaltungskunden und Investmentbanking-Kunden. Das Unternehmen bietet Private-Banking-Dienstleistungen für Unternehmer, Familienunternehmen, vermögende Privatpersonen, Geschäftsleute und Führungskräfte, Stiftungen und Vereine sowie vermögende Privatpersonen; und Pensionskassen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungsdienste und -produkte, eine Online-Investitionsplattform und Dienstleistungen im Zusammenhang mit eigenen Fonds sowie Strategien und Treuhandverwaltungsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen spezialisierte Dienstleistungen an, darunter Aktienrecherche und -handel, Fusionen und Übernahmen, Eigenkapitalmarkttransaktionen und Schuldenberatungsdienste für Unternehmens- und institutionelle Anleger. Darüber hinaus ist es in verschiedene Aktivitäten eingebunden, darunter Zinssatz, Managementbuch, Markt- und Liquiditätsrisikomanagement, strukturierte Produkte und Stabsabteilungsaktivitäten. Das Unternehmen war früher als Van Lanschot Kempen Wealth Management NV bekannt und änderte im Juli 2021 seinen Namen in Van Lanschot Kempen NV. Van Lanschot Kempen NV wurde 1737 gegründet und hat seinen Hauptsitz in 's-Hertogenbosch, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Van Lanschot NV entwickelte sich von 617 Mio. € (FY2021) auf 1,2 Mrd. € (FY2025), rund +18,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 157 Mio. € (+2,3 %/Jahr seit FY2021).

VLK ist 68 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1071 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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