Van Lanschot Kempen NV (VLK) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · NL · Marktkap. €2.8B
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von €48.43 auf €40.33 (−16.7%) seit 15.07.2026. Aktienkurs −2.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 39% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€50.41). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €11.92 – €69.85 · Fair‑Value‑Band €30.25 – €50.41 · der Kurs von €65.70 notiert über dem Fair Value von €40.33. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Van Lanschot Kempen NV (VLK) notiert aktuell bei €65.70, während unser modellbasierter Fair Value bei €40.33 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Van Lanschot Kempen NV einen Umsatz von €763M bei einer Nettomarge von 20.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €486M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €30.25 (Bear Case) bis €50.41 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €65.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 42% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, VLK ist mit -39% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€60.97) gegenüber Substanzwert (€20.28). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 72
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Van Lanschot Kempen NV bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in den Niederlanden, Belgien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Anlageverwaltungskunden und Investmentbanking-Kunden.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Van Lanschot Kempen NV bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in den Niederlanden, Belgien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Privatkunden Niederlande, Privatkunden Belgien, Anlageverwaltungskunden und Investmentbanking-Kunden. Das Unternehmen bietet Private-Banking-Dienstleistungen für Unternehmer, Familienunternehmen, vermögende Privatpersonen, Geschäftsleute und Führungskräfte, Stiftungen und Vereine sowie vermögende Privatpersonen; und Pensionskassen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungsdienste und -produkte, eine Online-Investitionsplattform und Dienstleistungen im Zusammenhang mit eigenen Fonds sowie Strategien und Treuhandverwaltungsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen spezialisierte Dienstleistungen an, darunter Aktienrecherche und -handel, Fusionen und Übernahmen, Eigenkapitalmarkttransaktionen und Schuldenberatungsdienste für Unternehmens- und institutionelle Anleger. Darüber hinaus ist es in verschiedene Aktivitäten eingebunden, darunter Zinssatz, Managementbuch, Markt- und Liquiditätsrisikomanagement, strukturierte Produkte und Stabsabteilungsaktivitäten. Das Unternehmen war früher als Van Lanschot Kempen Wealth Management NV bekannt und änderte im Juli 2021 seinen Namen in Van Lanschot Kempen NV. Van Lanschot Kempen NV wurde 1737 gegründet und hat seinen Hauptsitz in 's-Hertogenbosch, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Van Lanschot Kempen NV entwickelte sich von €617M (FY2021) auf €1.2B (FY2025), rund +18.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €157M (+2.3%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +5.9 pp · Rückkäufe/Verwässerung −12.3 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
VLK ist 39% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- If EPS Growth Is Important To You, Van Lanschot Kempen (AMS:VLK) Presents An Opportunity
- Assessing Van Lanschot Kempen (ENXTAM:VLK) Valuation After Recent Share Price Consolidation
Vergleichsgruppe
Banks - Regional · 1086 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| PT Bank Central Asia Tbk BBCA | 6,350 IDR | 4,637 IDR | -27% |
| KB Financial Group 105560 | 168,100 KRW | 220,258 KRW | +31% |
| PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk BBRI | 3,110 IDR | 3,792 IDR | +22% |
| PT Bank Mandiri (Persero) Tbk BMRI | 4,130 IDR | 6,067 IDR | +47% |
| Banco Bradesco S.A BBD | 5,120 ARS | 8,400 ARS | +64% |
| Shinhan Financial Group 055550 | 103,800 KRW | 146,032 KRW | +41% |
| Hana Financial Group 086790 | 127,900 KRW | 210,506 KRW | +65% |
| Lloyds Banking Group LYG | 4,138 ARS | 8,275 ARS | +100% |
| Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, VCB | 59,500 VND | 45,959 VND | -23% |
| Woori Financial Group 316140 | 33,000 KRW | 60,758 KRW | +84% |
Van Lanschot Kempen NV mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Van Lanschot Kempen NV (VLK) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von VLK?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von VLK?
Wie hoch ist der Umsatz von Van Lanschot Kempen NV (VLK)?
Wie hoch ist die Nettomarge von VLK?
Zahlt Van Lanschot Kempen NV eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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