Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, (VCB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · VN · Marktkap. 489T VND

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 21% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 34,861 VND – 76,000 VND · Fair‑Value‑Band 34,469 VND – 57,448 VND · der Kurs von 58,500 VND notiert über dem Fair Value von 45,959 VND. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, (VCB) notiert aktuell bei 58,500 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 45,959 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, einen Umsatz von 71.4T VND bei einer Nettomarge von 50.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.4%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 14.8. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 34,469 VND (Bear Case) bis 57,448 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 58,500 VND liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, VCB ist mit -21% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (39,508 VND) gegenüber Dividendendiskontierung (6,686 VND). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Bankprodukte und -dienstleistungen in Vietnam an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Bankprodukte und -dienstleistungen in Vietnam an. Das Unternehmen akzeptiert kurz-, mittel- und langfristige Einlagen von Organisationen und Einzelpersonen; Verkauf von Goldbarren; und beschäftigt sich mit Finanz- und Büroleasing sowie Geldüberweisungsaktivitäten. Es bietet auch Kontodienstleistungen an; digitale Bankdienstleistungen; Zahlungs-, Firmen- und Kreditkarten; Verbraucher-, Eigenheim-, Auto- und Geschäftskredite; sowie Anlage- und Sparversicherungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Geldzahlungs- und Cashflow-Management-Dienstleistungen an, wie z. B. Geschäftskonten, Cashflow-Management, Handelsfinanzierung, Geldtransfer und Firmenkarten; KMU-Kredite, wie Branchenkredite, kurz-, mittel- und langfristige Kredite; Garantieleistungen; Devisen- und Kapitalmarktdienstleistungen wie Devisenhandel, Zinsderivate und Warenderivate; digitales Banking; Lieferkettenlösungen; sowie Beratungs- und Investmentdienstleistungen. Das Unternehmen war früher als Bank für den Außenhandel Vietnams bekannt. Die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam wurde 1963 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hanoi, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam, entwickelte sich von 54.8T VND (FY2021) auf 69.1T VND (FY2025), rund +6.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 35.2T VND (+12.6%/Jahr seit FY2021).

VCB ist 21% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.