PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · ID · Marktkap. 402T IDR

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 46% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (4,550 IDR). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,997 IDR – 6,095 IDR · Fair‑Value‑Band 4,550 IDR – 7,584 IDR · der Kurs von 4,170 IDR notiert unter dem Fair Value von 6,067 IDR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI) notiert aktuell bei 4,170 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 6,067 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PT Bank Mandiri (Persero) Tbk einen Umsatz von 145T IDR bei einer Nettomarge von 40.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 279T IDR. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4,550 IDR (Bear Case) bis 7,584 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4,170 IDR liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 41% Fair-Value-Potenzial, BMRI ist mit 46% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (5,465 IDR) gegenüber Substanzwert (2,109 IDR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk bietet Privatpersonen und Unternehmen in Indonesien, Singapur, Malaysia, Hongkong, Timor-Leste, Shanghai, England und den Kaimaninseln verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk bietet Privatpersonen und Unternehmen in Indonesien, Singapur, Malaysia, Hongkong, Timor-Leste, Shanghai, England und den Kaimaninseln verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Es bietet Spar- und Girokonten, Mehrwährungs-, Gehalts-, NOW- und Fremdwährungssparkonten; Privat-, Hypotheken-, Kleinstunternehmens-, Klein- und Mittelunternehmens-, Betriebskapital- und Investitionskredite; Firmen-, Kredit- und Debitkarten; und E-Banking-Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet außerdem Lebens-, Kranken- und Unfallversicherungsprodukte sowie Anlageprodukte an; Dienstleistungen in den Bereichen Bargeldmanagement, Inkasso, Zahlung, Handelsfinanzierung, Geldtransfer, Überweisungen und Vermögensverwaltung; und Treasury-Dienstleistungen, einschließlich Bargeldtransaktionen, Absicherungs- und Anlageprodukte. Das Unternehmen betreibt Zweigstellen, Unterfilialen und Auslandsniederlassungen. und Geldautomaten. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jakarta, Indonesien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PT Bank Mandiri (Persero) Tbk entwickelte sich von 120T IDR (FY2021) auf 204T IDR (FY2025), rund +14.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 56.3T IDR (+19.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.