Unipol Assicurazioni S.p.A (UNI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €17.4B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 26% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€26.25). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.79 – €29.03 · Fair‑Value‑Band €15.75 – €26.25 · der Kurs von €28.51 notiert über dem Fair Value von €21.00. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Unipol Assicurazioni S.p.A (UNI) notiert aktuell bei €28.51, während unser modellbasierter Fair Value bei €21.00 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 26.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Unipol Assicurazioni S.p.A einen Umsatz von €10.9B bei einer Nettomarge von 13.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.8B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €15.75 (Bear Case) bis €26.25 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €28.51 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 88% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, UNI ist mit -26% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€20.28) gegenüber Substanzwert (€9.71). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Unipol Assicurazioni S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Versicherungsprodukte und -dienstleistungen hauptsächlich in Italien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Nichtlebensversicherung, Lebensversicherung, Banking Associates und Sonstige Geschäftsbereiche tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Unipol Assicurazioni S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Versicherungsprodukte und -dienstleistungen hauptsächlich in Italien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Nichtlebensversicherung, Lebensversicherung, Banking Associates und Sonstige Geschäftsbereiche tätig. Es bietet Risikoschutzlösungen für Fahrzeuge, Sportboote und Reisen; Haus und Eigentumswohnungen; Arbeit im Zusammenhang mit Unternehmen, Händlern, Fachleuten und Rechtsschutz; Unfall- und Gesundheitsschutz; und Investitionen und Wohlfahrt. Das Unternehmen bietet auch Lebensversicherungsprodukte an; Bancassurance; und Rückversicherungsdienstleistungen. Darüber hinaus ist sie im Betrieb und in der Verwaltung von Immobilien tätig; Betrieb von Hotels, Residenzen und Resorts durch Pacht, Franchise und Management; Landwirtschafts-, Wein-, Gesundheitseinrichtungen und Hafenanlagen; und Lieferung von Diebstahlsicherungssystemen sowie Erbringung von Fahrzeug- und Glasreparaturdienstleistungen; mobile Zahlungen, Telematik und Reaktionsdienste auf Hilfeanfragen; und Telemedizin, häusliche Pflege und Prävention, Physiotherapie und soziale Pflegedienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine digitale Gesundheitsplattform an; Immobiliendienstleistungen für Häuser und Eigentumswohnungen sowie für Verwalter und Eigentümer; sowie elektronische Zahlungs- und E-Geld-Dienste. Es vertreibt seine Produkte im Direktvertrieb; Makler; Agentur-, Banken- und Handwerkernetzwerk; und Franchise-Administratoren. Das Unternehmen hieß früher Unipol Gruppo S.p.A. und änderte im Januar 2025 seinen Namen in Unipol Assicurazioni S.p.A.. Unipol Assicurazioni S.p.A. wurde 1961 gegründet und hat seinen Sitz in Bologna, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Unipol Assicurazioni S.p.A entwickelte sich von €14.3B (FY2021) auf €13.7B (FY2025), rund −1.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.5B (+24.0%/Jahr seit FY2021).

UNI ist 26% überbewertet. Mit The Progressive Corporation vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• AM Best Affirms Credit Ratings of Unipol Assicurazioni S.p.A. Yahoo Finance · 02.07.2026
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• Unipol Assicurazioni SpA (UFGSY) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Solvency and Improved ... Yahoo Finance · 16.05.2026

Vergleichsgruppe

Insurance - Property & Casualty · 119 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Property & Casualty-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.