SCOR SE (SDRC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. 5,9 Mrd. € · ISIN FR0010411983

Was ist SCOR SE wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (50,06 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10,76 € – 34,76 € · Fair‑Value‑Band 50,06 € – 83,44 € · der Kurs von 33,96 € notiert unter dem Fair Value von 66,75 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

SCOR SE (SDRC) notiert aktuell bei 33,96 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 66,75 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 74,34 € je Aktie; damit liegen 3 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 33,96 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 16,60 €, und 3 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SCOR SE einen Umsatz von 15,5 Mrd. € bei einer Nettomarge von 5,7 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,6 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 50,06 € (Bear Case) bis 83,44 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 33,96 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 43 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 53 % Fair-Value-Potenzial, SDRC ist mit 97 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,17 € je Aktie einbehalten, das entspricht 4,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (74,34 €) gegenüber Substanzwert (16,60 €). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (67).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SCOR SE bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Lebens- und Nichtlebensrückversicherungsprodukte in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika, Lateinamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: SCOR P&C und SCOR L&H.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

SCOR SE bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Lebens- und Nichtlebensrückversicherungsprodukte in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika, Lateinamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: SCOR P&C und SCOR L&H. Das SCOR P&C-Segment bietet Rückversicherungsprodukte in den Bereichen Sach-, Kraftfahrzeug-, Unfallversicherungsverträge, Kredit und Bürgschaft, Zehnjahresversicherung, Luftfahrt, Schifffahrt und Energie, Ingenieurwesen, Cyber-Agrarrisiken sowie Bindemittel und Einrichtungen an; Darüber hinaus bietet das Unternehmen Geschäftslösungen an, darunter Unternehmensrisikoversicherungen sowie Spezialsparten wie politische Risiken, Kreditrisiken und Umwelthaftpflicht. und Ordner und Einrichtungen. Das SCOR L&H-Segment bietet Lebensrückversicherungsprodukte an, beispielsweise Schutz gegen Sterblichkeit, Morbidität, Verhaltensrisiken, Invalidität, Langzeitpflege, schwere Krankheiten, medizinische und persönliche Unfälle. Dieses Segment bietet auch Finanzlösungen an, die traditionelle Lebensrückversicherung mit Finanzkomponenten kombinieren und den Kunden Liquiditäts-, Bilanz-, Solvenz- und Einkommensverbesserungen bieten; und Langlebigkeitslösungen, die Produkte umfassen, die das Risiko einer negativen Abweichung von den erwarteten Ergebnissen abdecken, die dadurch entsteht, dass der Versicherte oder Rentenempfänger länger lebt, als in der Preisgestaltung der von Versicherern oder Pensionsfonds bereitgestellten Versicherungsdeckungen angenommen wird. Das Unternehmen ist im Vermögensverwaltungsgeschäft tätig. SCOR SE wurde 1956 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SCOR SE entwickelte sich von 16,0 Mrd. € (FY2021) auf 14,8 Mrd. € (FY2025), rund −1,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 851 Mio. € (+16,9 %/Jahr seit FY2021).

SDRC beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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