Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) (SCA-B) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · SE · Marktkap. 72,3 Mrd. SEK (≈ 6,5 Mrd. €) · ISIN SE0000112724

Was ist Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (81,76 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (47/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (43,85 kr bis 81,76 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 97,22 kr – 186,00 kr · Fair‑Value‑Band 43,85 kr – 81,76 kr · der Kurs von 116,00 kr notiert über dem Fair Value von 60,46 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) (SCA-B) notiert aktuell bei 116,00 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 60,46 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 91,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Substanzwert mit im Mittel 96,85 kr je Aktie; damit liegen 0 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 116,00 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 6,61 kr, und 22 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) einen Umsatz von 23,0 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 12,1 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 13,0 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 43,85 kr (Bear Case) bis 81,76 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 116,00 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 19 % Fair-Value-Potenzial, SCA-B ist mit −48 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,6496 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 1,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Substanzwert (96,85 kr) gegenüber Wachstums-DCF (6,61 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) ist im Forstgeschäft in Schweden, Deutschland, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa, Asien und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Forstwirtschaft, Holz, Zellstoff, Kartonagen und erneuerbare Energien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) ist im Forstgeschäft in Schweden, Deutschland, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa, Asien und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Forstwirtschaft, Holz, Zellstoff, Kartonagen und erneuerbare Energien. Das Unternehmen bietet verschiedene Schnittholzprodukte an; Holzlösungen für Industriegebäude, bestehend aus Bauholz, Außenplatten, maßgehobeltem Holz, Latten, Grundsparren, Brettern und geformten Holzprodukten; Holzlösungen für Händler, einschließlich Balken, Latten, unbehandelte und lackierte Außenplatten sowie druckimprägnierte Holzprodukte; Logistikdienstleistungen, bestehend aus See- und Landtransportdienstleistungen, wie Speditionsdienstleistungen mit RoRo-Schiffen, Containerexpress sowie Straße und Schiene; und Holzpellets. Darüber hinaus werden Zellstoffprodukte wie gebleichter Weichholz-Kraftzellstoff und chemisch-thermomechanischer Zellstoff angeboten. Verpackungspapier/Kraftliner-Produkte für Gebrauchsgüter, Elektronik, Gefahrgüter, Industrieprodukte, Obst und Gemüse sowie Tiefkühlkost; raffinierte und nicht raffinierte feste Biokraftstoffe und flüssige Biokraftstoffe; und umweltfreundliche Produkte wie Tallöl, Terpentin, Fernwärme und Ökostrom. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Bewirtschaftung und Ernte von Waldflächen, einschließlich der Gewährung von Jagd- und Fischereirechten; Beschaffung und Transport von Holz; und Windkraftbetriebe. Es exportiert seine Produkte. Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) wurde 1915 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Sundsvall, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) entwickelte sich von 18,8 Mrd. SEK (FY2021) auf 20,4 Mrd. SEK (FY2025), rund +2,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3,2 Mrd. SEK (−14,3 %/Jahr seit FY2021).

SCA-B ist 92 % überbewertet. Mit UPM-Kymmene Oyj vergleichen →

Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 117 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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