UPM-Kymmene Oyj (UPM) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · FI · Marktkap. €12.4B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von €14.58 (Bear) bis €25.27 (Bull), Basis €19.43. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 60/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €20.56 – €31.82 · Fair‑Value‑Band €14.58 – €25.27 · der Kurs von €23.00 notiert über dem Fair Value von €19.43. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

UPM-Kymmene Oyj (UPM) notiert aktuell bei €23.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €19.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte UPM-Kymmene Oyj einen Umsatz von €9.5B bei einer Nettomarge von 5.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €3.1B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €14.58 (Bear Case) bis €25.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €23.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 6% Fair-Value-Potenzial, UPM ist mit -16% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€15.42) gegenüber Gewinnbasiert (€0.8500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

UPM-Kymmene Oyj ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit in der forstbasierten Bioindustrie tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten UPM Fibres, UPM Energy, UPM Adhesive Materials, UPM Specialty Papers, UPM Communication Papers, UPM Plywood und Other Operations tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

UPM-Kymmene Oyj ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit in der forstbasierten Bioindustrie tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten UPM Fibres, UPM Energy, UPM Adhesive Materials, UPM Specialty Papers, UPM Communication Papers, UPM Plywood und Other Operations tätig. Das Unternehmen bietet Weichholz-, Birken- und Eukalyptuszellstoff für Taschentücher, Spezialpapiere, Verpackungspapiere, Grafikpapiere und Karton an; Schnittholz für die Schreinerei-, Verpackungs-, Möbel-, Planungs- und Bauindustrie; und holzbasierter erneuerbarer Diesel und erneuerbares Naphtha für den Transport und die petrochemische Industrie. Es erzeugt auch Strom durch Wasser-, Wärme- und Kernkraftwerke. bietet Finanzportfolioverwaltungsdienstleistungen an und engagiert sich im forstwirtschaftlichen Gewässerschutz. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Sperrholz- und Furnierprodukte für den Bau, Fahrzeugböden, den Schiffbau mit Flüssigerdgas, die Parkettherstellung und andere industrielle Anwendungen an. Holz und holzbasierte Biomasse sowie forstwirtschaftliche Dienstleistungen für Waldinvestoren und -eigentümer; biomedizinische Produkte wie nanofibrilläre Cellulose für klinische und biowissenschaftliche Anwendungen; Ligninprodukte auf Holzbasis für industrielle Zwecke; und holzbasierte Biochemikalien als Ersatz für fossile Rohstoffe. Es bedient Vertriebshändler, Industrieanwender, Verlage, Katalogisierer, Einzelhändler, Druckereien, Händler, Weiterverarbeiter und Hersteller von Etikettenmaterialien. Etikettendrucker; Markeninhaber; und Hersteller von Tissue-, Karton-, Spezial- und Grafikpapier. Das Unternehmen wurde 1871 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von UPM-Kymmene Oyj entwickelte sich von €9.8B (FY2021) auf €9.7B (FY2025), rund −0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €480M (−21.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 115 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.