UPM-Kymmene Oyj (UPM) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · FI · Marktkap. 12,4 Mrd. € · ISIN FI0009005987

Was ist UPM-Kymmene Oyj wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Der Kurs steht in der oberen Hälfte unserer Modellspanne, die Sicherheitsmarge ist entsprechend dünn.
• Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 20,56 € – 31,82 € · Fair‑Value‑Band 14,58 € – 25,27 € · der Kurs von 24,24 € notiert über dem Fair Value von 19,43 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

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Analyse

UPM-Kymmene Oyj (UPM) notiert aktuell bei 24,24 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 19,43 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 15,42 € je Aktie; damit liegen 0 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 24,24 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 11,07 €, und 24 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte UPM-Kymmene Oyj einen Umsatz von 9,5 Mrd. € bei einer Nettomarge von 5,7 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,1 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 14,58 € (Bear Case) bis 25,27 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 24,24 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 19 % Fair-Value-Potenzial, UPM ist mit −20 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (15,42 €) gegenüber Gewinnbasiert (0,8500 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

UPM-Kymmene Oyj ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit in der forstbasierten Bioindustrie tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten UPM Fibres, UPM Energy, UPM Adhesive Materials, UPM Specialty Papers, UPM Communication Papers, UPM Plywood und Other Operations tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

UPM-Kymmene Oyj ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit in der forstbasierten Bioindustrie tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten UPM Fibres, UPM Energy, UPM Adhesive Materials, UPM Specialty Papers, UPM Communication Papers, UPM Plywood und Other Operations tätig. Das Unternehmen bietet Weichholz-, Birken- und Eukalyptuszellstoff für Taschentücher, Spezialpapiere, Verpackungspapiere, Grafikpapiere und Karton an; Schnittholz für die Schreinerei-, Verpackungs-, Möbel-, Planungs- und Bauindustrie; und holzbasierter erneuerbarer Diesel und erneuerbares Naphtha für den Transport und die petrochemische Industrie. Es erzeugt auch Strom durch Wasser-, Wärme- und Kernkraftwerke. bietet Finanzportfolioverwaltungsdienstleistungen an und engagiert sich im forstwirtschaftlichen Gewässerschutz. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Sperrholz- und Furnierprodukte für den Bau, Fahrzeugböden, den Schiffbau mit Flüssigerdgas, die Parkettherstellung und andere industrielle Anwendungen an. Holz und holzbasierte Biomasse sowie forstwirtschaftliche Dienstleistungen für Waldinvestoren und -eigentümer; biomedizinische Produkte wie nanofibrilläre Cellulose für klinische und biowissenschaftliche Anwendungen; Ligninprodukte auf Holzbasis für industrielle Zwecke; und holzbasierte Biochemikalien als Ersatz für fossile Rohstoffe. Es bedient Vertriebshändler, Industrieanwender, Verlage, Katalogisierer, Einzelhändler, Druckereien, Händler, Weiterverarbeiter und Hersteller von Etikettenmaterialien. Etikettendrucker; Markeninhaber; und Hersteller von Tissue-, Karton-, Spezial- und Grafikpapier. Das Unternehmen wurde 1871 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von UPM-Kymmene Oyj entwickelte sich von 9,8 Mrd. € (FY2021) auf 9,7 Mrd. € (FY2025), rund −0,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 480 Mio. € (−21,8 %/Jahr seit FY2021).

UPM ist 25 % überbewertet. Mit Suzano S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 117 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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