Semapa (SEM) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · PT · Marktkap. 1,8 Mrd. € · ISIN PTSEM0AM0004

Was ist Semapa wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (17,38 € bis 35,30 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
• Das Urteil vorsichtig lesen: für einen Teil der Modelle fehlen Eingangswerte, die Schätzung streut deshalb stärker als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7,62 € – 23,76 € · Fair‑Value‑Band 17,38 € – 35,30 € · der Kurs von 20,85 € notiert unter dem Fair Value von 24,73 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

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Analyse

Semapa (SEM) notiert aktuell bei 20,85 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 24,73 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 33,33 € je Aktie; damit liegen 16 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 20,85 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 14,60 €, und 6 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Semapa einen Umsatz von 2,0 Mrd. € bei einer Nettomarge von 30,9 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 34,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,0 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,38 € (Bear Case) bis 35,30 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 20,85 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10 % Fair-Value-Potenzial, SEM ist mit 19 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (33,33 €) gegenüber Gewinnbasiert (0,6500 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A. ist über seine Tochtergesellschaften in der Produktion und dem Verkauf von Zellstoff, Druck- und Schreibpapieren sowie Taschentüchern in Portugal, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Afrika, Asien und Ozeanien tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A. ist über seine Tochtergesellschaften in der Produktion und dem Verkauf von Zellstoff, Druck- und Schreibpapieren sowie Taschentüchern in Portugal, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Afrika, Asien und Ozeanien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Zellstoff und Papier, Zement und Sonstige Geschäftsbereiche tätig. Das Unternehmen produziert und vertreibt dünnes Schreib- und Druckpapier, Seidenpapier und geformte Faserverpackungen. erforscht, entwickelt, produziert und verkauft forstwirtschaftliche und landwirtschaftliche Produkte; und produziert und vertreibt gebleichten Eukalyptus-Kraftzellstoff (BEKP), Kork- und Kiefernholzprodukte sowie elektrische und thermische Energie. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Produktion und im Vertrieb von Zement, Transportbeton, Zuschlagstoffen, Mörtel, Betonfertigteilen und hydraulischem Kalk tätig. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion von E-Bike-Rahmen aus Aluminium; und die Bereitstellung von Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Verwertung tierischer Nebenprodukte und Lebensmittelprodukte, die Stoffe tierischen Ursprungs enthalten, zur Herstellung von Düngemitteln, Tierfutter und Biodiesel. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Sitz in Lissabon, Portugal.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Semapa entwickelte sich von 2,1 Mrd. € (FY2021) auf 2,1 Mrd. € (FY2025), rund −0,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 157 Mio. € (−5,7 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 118 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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