SBM Offshore N.V. (SBMO) Fair Value & Analyse
Energie · NL · Marktkap. 5,3 Mrd. € · ISIN NL0000360618
Was ist SBM Offshore N.V. wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 23 % unter unserem Fair Value von 45,79 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 20.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 16 Tagen aktualisiert
Fair Value am 20.08.2026 aktualisiert, angepasst von 51,64 € auf 45,79 € (−11,3 %) seit 13.08.2026. Aktienkurs +12,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Eine recht weite Modellspanne (34,34 € bis 78,78 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 9,17 € – 36,68 € · Fair‑Value‑Band 34,34 € – 78,78 € · der Kurs von 35,32 € notiert unter dem Fair Value von 45,79 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Analyse
SBM Offshore N.V. (SBMO) notiert aktuell bei 35,32 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 45,79 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 71,57 € je Aktie; damit liegen 19 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 35,32 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 15,59 €, und 7 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SBM Offshore N.V. einen Umsatz von 5,9 Mrd. € bei einer Nettomarge von 15,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 8,2 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 34,34 € (Bear Case) bis 78,78 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 35,32 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 77 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −41 % Fair-Value-Potenzial, SBMO ist mit 30 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,36 € je Aktie einbehalten, das entspricht 5,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (71,57 €) gegenüber Dividendendiskontierung (15,59 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 79
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
SBM Offshore N.V. bietet schwimmende Produktionslösungen für die Offshore-Energiebranche weltweit. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Lease and Operate und Turnkey.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
SBM Offshore N.V. bietet schwimmende Produktionslösungen für die Offshore-Energiebranche weltweit. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Lease and Operate und Turnkey. Das Unternehmen befasst sich mit der Konstruktion, Lieferung, Installation, dem Betrieb, der Demobilisierung und der Verlängerung der Lebensdauer von schwimmenden Produktions-, Lager- und Entladeschiffen (FPSO). Das Unternehmen betreibt außerdem das Catenary Anchor Leg Mooring (CALM), ein Single Point Mooring (SPM)-Systemterminal; Spannbeinschwimmer, Turmverankerungssysteme, schwimmende Offshore-Windkraftanlagen sowie Industriebrachen und Offshore-Verladeterminals; und schwimmende Energieknotenpunkte. Darüber hinaus besitzt und betreibt das Unternehmen eine Flotte von 15 FPSOs und 1 Halbtaucher-Einheit und bietet außerdem die Entwicklung von Offshore-Technologien und digitale Dienstleistungen in der Offshore-Öl- und Gasindustrie und im weiteren Offshore-Infrastruktursektor an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen schlüsselfertige Lieferverträge und Kundendienste an, die hauptsächlich aus großen Produktionssystemen, großen Verankerungssystemen, Tiefsee-Exportsystemen, Flüssigkeitstransfersystemen, Lade- und Entladeterminals für Tanker, Designdienstleistungen, der Lieferung von Spezialkomponenten sowie proprietären Designs und Ausrüstungsaktivitäten bestehen. Das Unternehmen hieß früher IHC Caland und änderte 2005 seinen Namen in SBM Offshore N.V.. SBM Offshore N.V. wurde 1862 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Schiphol, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von SBM Offshore N.V. entwickelte sich von 3,7 Mrd. $ (FY2021) auf 6,1 Mrd. $ (FY2025), rund +13,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 960 Mio. $ (+24,5 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +4,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +1,8 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
SBMO beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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Vergleichsgruppe
Oil & Gas Equipment & Services · 185 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Oil & Gas Equipment & Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SLB N.V SLB | 57,33 $ | 28,66 $ | −50 % |
| Baker Hughes Company BKR | 64,63 $ | 32,40 $ | −50 % |
| TechnipFMC plc FTI | 75,27 $ | 27,43 $ | −64 % |
| Halliburton Company HAL | 36,18 $ | 21,50 $ | −41 % |
| Tenaris S.A TS | 53,09 $ | 45,68 $ | −14 % |
| Yantai Jereh Oilfield Services Group 002353 | 144,58 ¥ | 34,17 ¥ | −76 % |
| Saipem SpA SPM | 4,57 € | 2,72 € | −40 % |
| Subsea 7 S.A SUBC | 341,20 kr | 221,37 kr | −35 % |
| China Oilfield Services Limited 601808 | 12,31 ¥ | 12,64 ¥ | +3 % |
| Gaztransport & Technigaz SA GTT | 211,80 € | 95,01 € | −55 % |
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Häufige Fragen
Ist SBM Offshore N.V. (SBMO) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von SBMO?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SBMO?
Wie hoch ist der Umsatz von SBM Offshore N.V. (SBMO)?
Wie hoch ist die Nettomarge von SBMO?
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