Porsche Automobil Holding SE (PAH3) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · DE · Marktkap. 8,3 Mrd. € · ISIN DE000PAH0038
Was ist Porsche Automobil Holding SE wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 30 % unter unserem Fair Value von 41,54 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 29.08.2026
Aus 12 Bewertungsmodellen · vor 7 Tagen aktualisiert
Fair Value am 29.08.2026 aktualisiert, angepasst von 48,79 € auf 41,54 € (−14,9 %) seit 27.08.2026. Aktienkurs −0,3 % im letzten Monat.
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Worauf es jetzt ankommt
- Die seltenere Kombination: hohe Qualität (74/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
- Eine recht weite Modellspanne (21,54 € bis 51,93 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 26,96 € – 74,66 € · Fair‑Value‑Band 21,54 € – 51,93 € · der Kurs von 29,01 € notiert unter dem Fair Value von 41,54 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Analyse
Porsche Automobil Holding SE (PAH3) notiert aktuell bei 29,01 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 41,54 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30,2 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 294,32 € je Aktie; damit liegen 11 der 12 gerechneten Modelle über dem Kurs von 29,01 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 17,72 €, und 1 der 12 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 4,6 Mrd. €. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 71,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 6,0 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 21,54 € (Bear Case) bis 51,93 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 29,01 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −17 % Fair-Value-Potenzial, PAH3 ist mit 43 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,18 € je Aktie einbehalten, das entspricht 12,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 12 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnbasiert (605,94 €) gegenüber Wachstums-DCF (17,72 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (72).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 29.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 72 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 40
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Porsche Automobil Holding SE ist über ihre Tochtergesellschaften weltweit als Automobilhersteller tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Kerninvestitionen und Portfolioinvestitionen. Das Unternehmen beteiligt sich an Investitionen in den Bereichen Mobilität und Industrietechnik.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Porsche Automobil Holding SE ist über ihre Tochtergesellschaften weltweit als Automobilhersteller tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Kerninvestitionen und Portfolioinvestitionen. Das Unternehmen beteiligt sich an Investitionen in den Bereichen Mobilität und Industrietechnik. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Markennamen Volkswagen, Audi, SEAT, KODA, Cupra Bentley, Lamborghini, Ducati und Porsche an. Das Unternehmen hieß früher Dr.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Porsche Automobil Holding SE entwickelte sich von 3,0 Mrd. € (FY2021) auf 2,7 Mrd. € (FY2025), rund −2,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,7 Mrd. € (+33,9 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
davon Umsatz gesamt +5,5 % · Rückkäufe/Verwässerung +3,2 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
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Vergleichsgruppe
Auto Manufacturers · 115 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Auto Manufacturers-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Auto Manufacturers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Toyota Motor Corporation TM | 191,84 $ | 247,83 $ | +29 % |
| BYD Company 81211 | 76,90 HK$ | 48,59 HK$ | −37 % |
| Hyundai Motor Company 005380 | 418.500 KRW | 567.393 KRW | +36 % |
| Ferrari N.V RACE | 355,50 € | 167,67 € | −53 % |
| General Motors Company GM | 86,27 $ | 52,69 $ | −39 % |
| Ford Motor Company F | 13,88 $ | 11,51 $ | −17 % |
| Mercedes-Benz Group MBG | 46,95 € | 106,16 € | +126 % |
| Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG P911 | 43,91 € | 17,34 € | −61 % |
| Maruti Suzuki India Limited MARUTI | 12.694 ₹ | 8.236 ₹ | −35 % |
| Volkswagen AG VOW3 | 77,42 € | 248,34 € | +221 % |
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Häufige Fragen
Ist Porsche Automobil Holding SE (PAH3) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von PAH3?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PAH3?
Wie hoch ist der Umsatz von Porsche Automobil Holding SE (PAH3)?
Wie hoch ist die Nettomarge von PAH3?
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