Bank Millennium S.A (MIL) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · PL · Marktkap. 25.2B PLN

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (14.20 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3.25 PLN – 21.13 PLN · Fair‑Value‑Band 8.53 PLN – 14.20 PLN · der Kurs von 20.91 PLN notiert über dem Fair Value von 11.37 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Bank Millennium S.A (MIL) notiert aktuell bei 20.91 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 11.37 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bank Millennium S.A einen Umsatz von 7.0B PLN bei einer Nettomarge von 18.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.8B PLN. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8.53 PLN (Bear Case) bis 14.20 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 20.91 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, MIL ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (10.54 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (3.54 PLN). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bank Millennium S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Polen an. Der Betrieb erfolgt über Einzelhandelskunden; Firmenkunde; und die Segmente Treasury, Assets and Liabilities Management und Sonstige.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bank Millennium S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Polen an. Der Betrieb erfolgt über Einzelhandelskunden; Firmenkunde; und die Segmente Treasury, Assets and Liabilities Management und Sonstige. Das Unternehmen bietet Girokonten, Sparkonten, Fremdwährungskonten, individuelle Altersvorsorgekonten, Privatbankkonten, Geschäftskonten und Mehrwertsteuerkonten an. sowie Termin- und strukturierte Einlagen. Es bietet auch Anlageberatung an; Investitionsplan und Fonds; Kredit-, Debit- und Prepaidkarten; Bargeld, Online-Werbedarlehen, Hypotheken, Eigenheimkredite, verlängerbare Darlehen sowie Konsolidierungsdarlehen mit festem Zinssatz, EKO-Förderhypotheken, Überziehungslimit für Privatkonten, durch bei der Bank angesammelte Vermögenswerte besicherte Darlehen und Darlehen für den Kauf von Wertpapieren; Girokontoüberziehung und Girokontoüberziehungserhöhung; und Immobilien-, Kfz-, Reise-, Ihr Assistent-, Darlehensschutz-, Hypothekendarlehens-, Kreditkarten- und Zahlungskartenversicherungsprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Millennium 360 Prestige, Millennium Prestige World und Prestige Personal Account an; Millennium TFI-Fonds; inländische und ausländische Investmentfonds, wie polnische und ausländische Investmentfonds, Investoren TFI, Goldman Sachs TFI, Esaliens TFI und Franklin Templeton; Maklerdienstleistungen; und E-Banking. Darüber hinaus werden Kredite mit De-minimis-Garantie, Barkredite und Überziehungskredite in PLN sowie Leasing gewährt. Bankgarantie und Dokumenteneinzug; zusätzliche Dienstleistungen, einschließlich Buchhaltung, Online-Shop, Zahlungsgateway, Zahlungsterminal und Geldwechseldienste; und laufende Unterstützung, Finanzierung und Handelsfinanzierung sowie Schatzprodukte. Die Bank Millennium S.A. war früher als BIG Bank GDANSKI SA bekannt und änderte ihren Namen im Januar 2003 in Bank Millennium S.A.Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Warschau, Polen. Bank Millennium S.A. ist eine Tochtergesellschaft der Banco Comercial Português, S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bank Millennium S.A entwickelte sich von 3.8B PLN (FY2021) auf 7.2B PLN (FY2025), rund +17.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1.2B PLN.

MIL ist 46% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.