Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A (MB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. 23,2 Mrd. € · ISIN IT0000062957

Was ist Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (24,55 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 5,55 € – 28,98 € · Fair‑Value‑Band 14,73 € – 24,55 € · der Kurs von 28,10 € notiert über dem Fair Value von 19,64 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A (MB) notiert aktuell bei 28,10 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 19,64 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 20,83 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 28,10 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 9,44 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A einen Umsatz von 2,6 Mrd. € bei einer Nettomarge von 39,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 36,0 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 14,73 € (Bear Case) bis 24,55 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 28,10 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 93 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, MB ist mit −30 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (20,83 €) gegenüber Substanzwert (9,44 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Italien, anderen europäischen Ländern, den Vereinigten Staaten, Asien und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Italien, anderen europäischen Ländern, den Vereinigten Staaten, Asien und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wealth Management, Consumer Finance, Corporate and Investment Banking, Insurance – Principal Investing und Holding Functions tätig. Das Segment Wealth Management bietet Portfoliomanagement, Vermögensverwaltung und Verwaltungsdienstleistungen für Private Banking- und Premiumkunden. Das Segment Consumer Finance bietet eine Reihe von Verbraucherkreditprodukten an, darunter Privat- und Zweckkredite, gehalts- oder rentengesicherte Finanzierungen und Kreditkarten sowie Pagolight, eine „Jetzt kaufen, später zahlen“-Lösung. Das Segment Corporate and Investment Banking bietet Kredit-, Kapitalmarkt-, Beratungs- und Handelsdienstleistungen an; und spezielle Finanzdienstleistungen wie Factoring und Kreditmanagement. Das Segment Versicherungen – Principal Investing beschäftigt sich mit Beteiligungs- und Holdingaktivitäten. Das Segment Holdingfunktionen ist in den Bereichen Treasury sowie Asset- und Liability-Management tätig. Das Unternehmen wurde 1946 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien. Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft der Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A entwickelte sich von 2,3 Mrd. € (FY2020) auf 3,2 Mrd. € (FY2024), rund +8,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,3 Mrd. € (+13,3 %/Jahr seit FY2021).

MB ist 43 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1071 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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