Kasikornbank Public Company (KPCUF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $15.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 28% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($6.47). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.07 – $7.21 · Fair‑Value‑Band $3.88 – $6.47 · der Kurs von $7.21 notiert über dem Fair Value von $5.17. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 13.08.2026.

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Analyse

Kasikornbank Public Company (KPCUF) notiert aktuell bei $7.21, während unser modellbasierter Fair Value bei $5.17 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kasikornbank Public Company einen Umsatz von $155B bei einer Nettomarge von 32.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $115B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.88 (Bear Case) bis $6.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $7.21 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 51% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, KPCUF ist mit -28% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($271.73) gegenüber Substanzwert ($164.20). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Kasikornbank Public Company Limited bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in Thailand und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Kasikornbank Public Company Limited bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in Thailand und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Firmenkundengeschäft; Einzelhandelsgeschäft; Treasury and Investment, Capital Markets Business und World Business Group; und Muang Thai Group Holding Business. Es bietet E-Spar-, Spar-, Festgeld-, Giro- und Fremdwährungskonten an; Debit- und Kreditkarten sowie Xpress Cash; Privat-, Haus- und Autokredite sowie zum Verkauf stehende Immobilien; Investmentfonds, Aktien, Schuldverschreibungen/Anleihen und Derivate/Terminbörsen; Unfall, Gesundheit, schwere Krankheiten, Reisen, Ersparnisse, Ruhestand und Kapitalbeteiligung, Lebensversicherung und Erbschaft, Auto, Versicherung zum Steuerabzug und andere Versicherungsprodukte; digitales Banking und E-Wallet; Rechnungszahlung, Geld- und globale Geldtransfers sowie PromptPay; Bargeldverwaltung, einschließlich Schecks und Wechsel sowie Devisen; Alarmdienste; und andere Finanzdienstleistungen. Das Unternehmen stellt außerdem Betriebskapital, kommerzielle Darlehen und Entschädigungserklärungen bereit. internationale Handelsfinanzierung, internationale Garantie und grüne Lösungen; Zahlungs-, Inkasso-, Liquiditätsmanagement- und Online-Händlerlösungen; elektronische Zahlungsanwendung; E-Tax-Rechnung und Quittung; Import- und Export-Servicelösungen; verschiedene Kanäle im Ausland; Unternehmensfinanzierung, Wertpapiere und Investitionen; Geschäftskonten und -karten; Lebens-, Sach- und Gruppenversicherung; elektronische Servicelösung; Devisen und Derivate; und andere damit verbundene Dienstleistungen. Darüber hinaus engagiert sie sich in der Finanzierung; zentralisiertes Risikomanagement; Investitionen in liquide Mittel; Finanzinstrumente; und Devisenwechsel sowie Maklergeschäfte.Das Unternehmen war früher als Thai Farmers Bank Public Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im April 2003 in Kasikornbank Public Company Limited. Kasikornbank Public Company Limited wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kasikornbank Public Company entwickelte sich von $179B (FY2021) auf $267B (FY2025), rund +10.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $49.5B (+6.8%/Jahr seit FY2021).

KPCUF ist 28% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.