Kasikornbank Public Company (KBANK) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TH · Marktkap. 552B THB

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 20% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 82.96 THB – 252.00 THB · Fair‑Value‑Band 223.77 THB – 372.95 THB · der Kurs von 248.00 THB notiert unter dem Fair Value von 298.36 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Kasikornbank Public Company (KBANK) notiert aktuell bei 248.00 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 298.36 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kasikornbank Public Company einen Umsatz von 155B THB bei einer Nettomarge von 32.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 115B THB aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 223.77 THB (Bear Case) bis 372.95 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 248.00 THB liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 73% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, KBANK ist mit 20% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (271.95 THB) gegenüber Substanzwert (164.34 THB). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Kasikornbank Public Company Limited bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in Thailand und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Kasikornbank Public Company Limited bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften kommerzielle Bankprodukte und -dienstleistungen in Thailand und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Firmenkundengeschäft; Einzelhandelsgeschäft; Treasury and Investment, Capital Markets Business und World Business Group; und Muang Thai Group Holding Business. Es bietet E-Spar-, Spar-, Festgeld-, Giro- und Fremdwährungskonten an; Debit- und Kreditkarten sowie Xpress Cash; Privat-, Haus- und Autokredite sowie zum Verkauf stehende Immobilien; Investmentfonds, Aktien, Schuldverschreibungen/Anleihen und Derivate/Terminbörsen; Unfall, Gesundheit, schwere Krankheiten, Reisen, Ersparnisse, Ruhestand und Kapitalbeteiligung, Lebensversicherung und Erbschaft, Auto, Versicherung zum Steuerabzug und andere Versicherungsprodukte; digitales Banking und E-Wallet; Rechnungszahlung, Geld- und globale Geldtransfers sowie PromptPay; Bargeldverwaltung, einschließlich Schecks und Wechsel sowie Devisen; Alarmdienste; und andere Finanzdienstleistungen. Das Unternehmen stellt außerdem Betriebskapital, kommerzielle Darlehen und Entschädigungserklärungen bereit. internationale Handelsfinanzierung, internationale Garantie und grüne Lösungen; Zahlungs-, Inkasso-, Liquiditätsmanagement- und Online-Händlerlösungen; elektronische Zahlungsanwendung; E-Tax-Rechnung und Quittung; Import- und Export-Servicelösungen; verschiedene Kanäle im Ausland; Unternehmensfinanzierung, Wertpapiere und Investitionen; Geschäftskonten und -karten; Lebens-, Sach- und Gruppenversicherung; elektronische Servicelösung; Devisen und Derivate; und andere damit verbundene Dienstleistungen. Darüber hinaus engagiert sie sich in der Finanzierung; zentralisiertes Risikomanagement; Investitionen in liquide Mittel; Finanzinstrumente; und Devisenwechsel sowie Maklergeschäfte.Das Unternehmen war früher als Thai Farmers Bank Public Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im April 2003 in Kasikornbank Public Company Limited. Kasikornbank Public Company Limited wurde 1945 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kasikornbank Public Company entwickelte sich von 179B THB (FY2021) auf 231B THB (FY2025), rund +6.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 49.6B THB (+6.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.