Imperial Brands PLC (IMB) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · GB · Marktkap. 20,6 Mrd. GBX · ISIN GB0004544929

Was ist Imperial Brands PLC wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (31,41 £). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (31,41 £ bis 71,03 £) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10,52 £ – 32,28 £ · Fair‑Value‑Band 31,41 £ – 71,03 £ · der Kurs von 24,89 £ notiert unter dem Fair Value von 54,51 £. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Imperial Brands PLC (IMB) notiert aktuell bei 24,89 £, während unser modellbasierter Fair Value bei 54,51 £ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54,3 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 51,91 £ je Aktie; damit liegen 22 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 24,89 £. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 14,75 £, und 4 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Imperial Brands PLC einen Umsatz von 19,4 Mrd. £ bei einer Nettomarge von 9,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 37,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 8,6 Mrd. £. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 31,41 £ (Bear Case) bis 71,03 £ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 24,89 £ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −18 % Fair-Value-Potenzial, IMB ist mit 119 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 11 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0704 £ je Aktie einbehalten, das entspricht 0,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (51,91 £) gegenüber Substanzwert (4,22 £). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Imperial Brands PLC produziert, importiert, vermarktet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Tabak und tabakbezogene Produkte in Europa, Amerika, Afrika, Asien, Australasien und international. Es bietet eine Auswahl an Zigaretten, Tabakzubehör, Dampf, erhitztem Tabak und oralem Nikotin.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Imperial Brands PLC produziert, importiert, vermarktet und verkauft zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Tabak und tabakbezogene Produkte in Europa, Amerika, Afrika, Asien, Australasien und international. Es bietet eine Auswahl an Zigaretten, Tabakzubehör, Dampf, erhitztem Tabak und oralem Nikotin. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter verschiedenen Marken, darunter JPS, Davidoff, Gauloises, West, Winston, Kool, Lambert & Butler, P&S, Fortuna, Nobel, News, Backwoods, Champion, Golden Virginia, FINE, Rizla, Blu, Pulze, Skruf und Zone. Darüber hinaus ist sie im Vertrieb von Tabak- und NGP-Produkten für Hersteller von Tabak- und NGP-Produkten tätig; sowie verschiedene Nicht-Tabak- und NGP-Produkte und -Dienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Verwaltung eines Golfplatzes tätig; Vertrieb von Arzneimitteln, POS-Software sowie veröffentlichten Materialien und anderen Produkten; Druck- und Verlagstätigkeiten; und Bereitstellung von Ferntransporten, industrieller Paket- und Expresszustellung, Logistik für pharmazeutische Produkte, Werbung, Zahlung, Spedition und Support-Management-Dienstleistungen sowie Eigentümer der Marken; und vertreibt seine Produkte. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit der Herausgabe und dem Vertrieb von Büchern und nichtperiodischen Veröffentlichungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Forschung und Entwicklung von E-Vapour-Produkten tätig. Das Unternehmen war früher als Imperial Tobacco Group PLC bekannt und änderte im Februar 2016 seinen Namen in Imperial Brands PLC. Imperial Brands PLC wurde 1636 gegründet und hat seinen Sitz in Bristol, Großbritannien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Imperial Brands PLC entwickelte sich von 32,8 Mrd. £ (FY2021) auf 32,2 Mrd. £ (FY2025), rund −0,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,1 Mrd. £ (−7,5 %/Jahr seit FY2021).

IMB beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Tobacco · 36 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Tobacco-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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