Assicurazioni Generali S.p.A. (G) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · IT · Marktkap. 67,1 Mrd. € · ISIN IT0000062072
Was ist Assicurazioni Generali S.p.A. wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 311 % über unserem Fair Value von 10,92 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 03.09.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +0,5 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (13,64 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 10,88 € – 44,87 € · Fair‑Value‑Band 8,18 € – 13,64 € · der Kurs von 44,87 € notiert über dem Fair Value von 10,92 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Analyse
Assicurazioni Generali S.p.A. (G) notiert aktuell bei 44,87 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 10,92 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 310,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 16,34 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 44,87 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 12,06 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Assicurazioni Generali S.p.A. einen Umsatz von 57,8 Mrd. € bei einer Nettomarge von 7,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 32,3 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,18 € (Bear Case) bis 13,64 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 44,87 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 58 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, G ist mit −76 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8901 € je Aktie einbehalten, das entspricht 8,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (16,34 €) gegenüber Multiplikatoren (12,06 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 03.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 49 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 84
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Assicurazioni Generali S.p.A. bietet unter der Marke Generali verschiedene Versicherungslösungen in Amerika, Italien, dem übrigen Europa, Afrika, dem Nahen Osten, Asien und Ozeanien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Leben, Sach- und Unfallversicherung sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Assicurazioni Generali S.p.A. bietet unter der Marke Generali verschiedene Versicherungslösungen in Amerika, Italien, dem übrigen Europa, Afrika, dem Nahen Osten, Asien und Ozeanien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Leben, Sach- und Unfallversicherung sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung tätig. Es bietet Spar-, Einzel- und Familienschutz und fondsgebundene Produkte sowie Kfz-Haftpflichtversicherungsprodukte, Hausrat-, Sach- und Unfallversicherungsprodukte, Unfall-, Krankenversicherungsprodukte sowie Versicherungsprodukte für gewerbliche und industrielle Risiken. und Versicherungspläne für multinationale Unternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Aktien- und Rentenfonds sowie alternative Produkte an. Das Unternehmen war früher als Assicurazioni Generali Austro-Italiche bekannt und änderte 1848 seinen Namen in Assicurazioni Generali S.p.A.. Assicurazioni Generali S.p.A. wurde 1831 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Triest, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Assicurazioni Generali S.p.A. entwickelte sich von 92,8 Mrd. € (FY2021) auf 45,0 Mrd. € (FY2025), rund −16,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,4 Mrd. € (−16,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −0,8 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,2 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
G ist 311 % überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
Insurance - Diversified · 83 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Insurance - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 03.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Berkshire Hathaway Inc BRKB80 | 1,67 THB | 1,48 THB | −11 % |
| Allianz SE ALV | 453,00 € | 266,04 € | −41 % |
| Zurich Insurance Group ZURN | 596,00 CHF | 335,07 CHF | −44 % |
| AXA SA CS | 43,61 € | 39,90 € | −9 % |
| Sun Life Financial Inc SLF | 108,85 C$ | 57,05 C$ | −48 % |
| American International Group AIG | 76,14 $ | 80,91 $ | +6 % |
| The Hartford Insurance Group HIG | 137,38 $ | 133,10 $ | −3 % |
| Arch Capital Group ACGL | 98,76 $ | 124,45 $ | +26 % |
| Swiss Life Holding SLHN | 919,00 CHF | 425,23 CHF | −54 % |
| Sampo Oyj SAMPO | 9,68 € | 6,06 € | −37 % |
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Häufige Fragen
Ist Assicurazioni Generali S.p.A. (G) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von G?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von G?
Wie hoch ist der Umsatz von Assicurazioni Generali S.p.A. (G)?
Wie hoch ist die Nettomarge von G?
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