AXA SA (CS) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 22.10.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von AXA SA 35,31 €, Kurs 42,02 €, Potenzial −16,0 %, Qualität 64 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 16,18 € – 45,57 € · Fair‑Value‑Band 28,96 € – 48,53 € · der Kurs von 42,02 € notiert über dem Fair Value von 35,31 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.10.2026.
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AXA SA bietet über seine Tochtergesellschaften weltweit Versicherungs-, Vermögensverwaltungs- und Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Frankreich, Europa, AXA XL, Asien, Afrika und EME-LATAM sowie Transversal und andere tätig.
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Es bietet Lebens- und Sparversicherungen sowie Schaden- und Unfallversicherungsprodukte an. Das Unternehmen bietet außerdem Schutz- und Altersvorsorgeprodukte für Privat- und Geschäftskunden an. Rückversicherungsschutz; Sach-, Primär- und Überschuss-Unfallversicherung, Selbstbehalt- und Überschusssparten, Umwelthaftpflicht, Berufshaftpflicht, Bauwesen, Schifffahrt, Energie, Luftfahrt und Satellit, Kunst und Arten, Viehzucht und Aquakultur, Unfall und Gesundheit sowie Krisenmanagement.
Darüber hinaus bietet es Rückversicherungslösungen mit Unfall-, Sachrisiko-, Sachkatastrophen-, Spezial- und anderen Rückversicherungen; proportionale und nichtproportionale sowie fakultative Rückversicherung; Risikomanagementlösungen und Beratungsdienste; integriertes Ökosystem zwischen Gesundheitslösungen und Versicherungsschutz, das Vor-Ort-Dienste in Kliniken, Ferntelekonsultation und digitale Dienste sowie Heimdienste umfasst; Reiseversicherungs- und Assistance-Dienste sowie die AXA Multilink-Plattform, eine B2B2C-Plattform; Sophia, der Kunde, der dem GenAI-Chatbot gegenübersteht; und EMMA, eine digitale Assistentin.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen Kfz-, Haushalts-, Sach- und allgemeine Haftpflichtprodukte, Bankgeschäfte, Ersparnisse, Krankenversicherungen, Risikolebensversicherungen, Volllebensversicherungen, Universallebensversicherungen, Kapitallebensversicherungen, aufgeschobene und sofortige Rentenversicherungen sowie andere anlagebasierte Produkte für Privat-/Einzelkunden und Gewerbe-/Gruppenkunden an. AXA SA wurde 1852 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich.
Aktienanalyse
AXA SA (CS) notiert aktuell bei 42,02 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 35,31 € liegt, also 16,0 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 35,31 € je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 42,02 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wert des Vermögens mit 8,01 €, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Der ausgewiesene Umsatz von AXA SA entwickelte sich von 122 Mrd. € (FY2021) auf 116 Mrd. € (FY2025), rund −1,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 9,8 Mrd. € (+7,7 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 47 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 28,96 € bis 48,53 €, der Kurs von 42,02 € liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 8 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −34 % Fair-Value-Potenzial, CS ist mit −16 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 35,31 €
Spanne28,96 € bis 48,53 €
Kurs 42,02 € · Potenzial −16,0 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,12 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+28,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,7 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,6 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +0,0 % pro Jahr
Umsatzwachstum 30 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,4 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
+20,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+14,7 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)5,5 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.23,8 % gegen 7,4 %, zieht an
Gewinnspanne 2019 bis 2024 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.5 % → 11 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 2,0 %/J über ~10J (Marge intakt) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−14,4 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,4 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa −16,2 % beim Kurs und +1,2 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (96 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Positiv
Die jüngste Berichterstattung ist positiver als der Durchschnitt.
Schluss der KI: Das diversifizierte Versicherungsmodell profitiert von organischem Wachstum und KI-Skalierung in Underwriting und Schadensregulierung, doch die Haupt-schwäche liegt in der hohen Verschuldung mit Fremdkapital über Eigenkapital, die dauerhafte Vorteile einschränkt.
Hauptrisiko: Abschwächende Bedingungen im Firmenkundengeschäft stellen das größte Risiko für AXAs Underwriting-Ergebnisse dar und würden Margen im diversifizierten Versicherungsgeschäft treffen.
AXAs neuer Dreijahresplan setzt auf organisches Wachstum und den Ausbau von KI in Underwriting und Schadensabwicklung, um jährlich hunderte Millionen an Nutzen zu generieren. Gleichzeitig will das Unternehmen eine hohe Ausschüttungsquote halten und viel Cash aus dem operativen Geschäft abführen. Werden diese Effizienzgewinne das diversifizierte Modell stärken oder belasten die weicheren Bedingungen im gewerblichen Versicherungsgeschäft es stärker?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Versicherungskonzerne · 80 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score64 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−16,0 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)14,9 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite1,5 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)10,4 % · Über dem Median
Operative Marge (12 Monate)12,0 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)4,5 % · Unter dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "AXA SA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/CS
Häufige Fragen
Ist AXA SA (CS) über- oder unterbewertet?
Stand 22.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 35,31 € gegenüber einem Kurs von 42,02 €, rund −16 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von CS?
Unser modellbasierter Fair Value für AXA SA liegt bei 35,31 € (Stand 22.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 42,02 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CS?
AXA SA hat einen Qualitäts-Score von 64/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat AXA SA (CS)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 35,31 € (Stand 22.10.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Spanne von 28,96 € bis 48,53 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die AXA SA Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 35,31 €, gegenüber einem Kurs von 42,02 € rund −16 % Potenzial (überbewertet). Spanne von 28,96 € bis 48,53 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von AXA SA (CS)?
AXA SA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 96,8 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 22.10.2026).
Zahlt AXA SA eine Dividende?
AXA SA weist aktuell eine Dividendenrendite von 5,52 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 22.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von AXA SA (CS) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste AXA SA den freien Cashflow fünf Jahre lang um -14,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,8 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +0,6 % pro Jahr. Stand 22.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von CS?
Unsere Modelle diskontieren AXA SA mit 8,8 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,59, Laenderaufschlag France. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei AXA SA sind das -14,4 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,8 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat AXA SA (CS) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von AXA SA um +0,6 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -14,4 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von AXA SA (CS)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,2 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von AXA SA einpreist (-14,4 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von AXA SA (CS)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 24,60 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet AXA SA je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,8 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von AXA SA (CS)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für AXA SA liegt er bei 35,31 € je Aktie (Stand 22.10.2026), der Kurs bei 42,02 €. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die AXA SA Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 22.10.2026 notiert CS über dem berechneten Fair Value: Kurs 42,02 €, Fair Value 35,31 €, rund −16 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von CS?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (42,02 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (35,31 €). Bei AXA SA liegen zwischen beiden 6,71 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist AXA SA wert?
An der Börse wird AXA SA mit rund 85,6 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 22.10.2026). Je Aktie sind das 42,02 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 35,31 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu CS?
Unsere Modelle spannen für AXA SA eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 28,96 €, mittleres 35,31 €, optimistisches 48,53 € je Aktie (Stand 22.10.2026, Kurs 42,02 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von CS?
AXA SA hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11,3 (Stand 22.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 35,31 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 9,6. Weitere Vielfache: PEG 19,6, KBV 2,0, KUV 1,0, EV/EBITDA 11,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von CS?
Der PEG-Wert von AXA SA liegt bei 19,60 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 22.10.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von AXA SA (CS)?
Kennzahlen zur Bilanz von AXA SA (Stand 22.10.2026): Eigenkapitalrendite 14,9 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,28. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 64/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist CS vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
AXA SA notiert bei 42,02 €, rund 8 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 45,57 € und 19 % über dem Tief von 35,34 € (Stand 22.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 35,31 €.
Welche Aktien sind mit AXA SA vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem Allianz SE, Zurich Insurance Group, Assicurazioni Generali S.p.A, Sun Life Financial Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die AXA SA Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 22.10.2026: Kurs 42,02 €, berechneter Fair Value 35,31 € (−16 %), Qualitäts-Score 64/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von CS berechnet?
Wir rechnen AXA SA mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 35,31 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,2 % über seinem aggregierten Fair Value. AXA SA liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von AXA SA (CS)?
Der Schlusskurs vom 22.10.2026 liegt bei 42,02 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 35,31 €, das sind rund −16 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei AXA SA jetzt besonders achten?
Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von AXA SA (CS)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von AXA SA lag 2014 bis 2025 bei +6,0 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie −1,2 %, EBIT-Marge +4,4 %, Steuersatz +0,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +1,8 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von AXA SA
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von AXA SA (CS)?
Die Marktkapitalisierung von AXA SA beträgt 85,6 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von AXA SA (CS)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von AXA SA liegt bei 0,99 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von AXA SA (CS)?
Der Gewinn je Aktie von AXA SA beträgt 3,71 € (Kurs ÷ EPS = KGV 11,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von AXA SA (CS)?
Die Dividendenrendite von AXA SA liegt bei 5,5 % (Ausschüttung 62,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von AXA SA (CS)?
Die Nettomarge von AXA SA liegt bei 10,4 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von AXA SA (CS)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von AXA SA liegt bei 14,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von AXA SA (CS)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von AXA SA bei 1,4 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von AXA SA (CS)?
Die operative Marge von AXA SA liegt bei 12,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von AXA SA (CS)?
Der Umsatz von AXA SA wächst um +4,5 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +3,7 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von AXA SA (CS)?
Der Gewinn je Aktie von AXA SA wächst um +13,2 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von AXA SA (CS)?
Der freie Cashflow von AXA SA beträgt 21,1 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat AXA SA (CS)?
AXA SA hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 6,4 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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22.10.2026