Swiss Life Holding AG (SLHN) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · CH · Marktkap. 26,1 Mrd. CHF · ISIN CH0014852781
Was ist Swiss Life Holding AG wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 121 % über unserem Fair Value von 425,23 CHF.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 01.09.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 4 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (531,54 CHF). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 344,74 CHF – 957,80 CHF · Fair‑Value‑Band 318,92 CHF – 531,54 CHF · der Kurs von 938,40 CHF notiert über dem Fair Value von 425,23 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Analyse
Swiss Life Holding AG (SLHN) notiert aktuell bei 938,40 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 425,23 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 120,7 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 368,51 CHF je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 938,40 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 169,31 CHF, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Swiss Life Holding AG einen Umsatz von 11,7 Mrd. CHF bei einer Nettomarge von 10,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 9,0 Mrd. CHF. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 318,92 CHF (Bear Case) bis 531,54 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 938,40 CHF liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 24 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, SLHN ist mit −55 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 4,76 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 1,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (368,51 CHF) gegenüber Substanzwert (169,31 CHF). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (71).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 01.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 75
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Swiss Life Holding AG bietet Lebens-, Vorsorge- und Finanzlösungen für Privat- und Firmenkunden an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Schweiz, Frankreich, Deutschland, International, Vermögensverwalter und Sonstige tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Swiss Life Holding AG bietet Lebens-, Vorsorge- und Finanzlösungen für Privat- und Firmenkunden an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Schweiz, Frankreich, Deutschland, International, Vermögensverwalter und Sonstige tätig. Das Unternehmen bietet Gruppen und Einzelpersonen verschiedene Lebens-, Renten-, Kranken-, Renten- und Anlagepolicen sowie eine Berufsunfähigkeitsversicherung an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Sach- und Unfallversicherungsprodukte, Haftpflichtversicherungsprodukte, Kfz-Versicherungsprodukte, Unfallversicherungsprodukte, Krankenversicherungsprodukte sowie Restschuldversicherungsprodukte an. Darüber hinaus verwaltet das Unternehmen Vermögenswerte und erbringt Beratungsdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Private Equity, Informationstechnologie, Immobilien, Finanzen, Bankwesen, Rückversicherung, Vermittlung und Investmentfonds tätig. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen seine Produkte über seine Vertriebsmitarbeiter und Vertriebspartner. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Swiss Life Select, Tecis, Horbach, Proventus und Chase de Vere an. Das Unternehmen ist auch im Vereinigten Königreich und in Luxemburg tätig. Die Swiss Life Holding AG wurde 1857 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Zürich, Schweiz.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Swiss Life Holding AG entwickelte sich von 21,5 Mrd. CHF (FY2021) auf 24,3 Mrd. CHF (FY2025), rund +3,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,3 Mrd. CHF (+0,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −1,7 % · Rückkäufe/Verwässerung +1,9 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
SLHN ist 121 % überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Swiss Life Holding AG (SWSDF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strong Fee Growth and Capital ...
- Swiss Life plans 600 job cuts by end of 2028, H1 profit rises
- Swiss Life Holding AG (SWSDF) Full Year 2025 Earnings Call Highlights: Strong Operational ...
- Investing in Swiss Life Holding (VTX:SLHN) five years ago would have delivered you a 184% gain
Vergleichsgruppe
Insurance - Diversified · 83 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Insurance - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 01.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Berkshire Hathaway Inc BRKB80 | 1,67 THB | 1,48 THB | −11 % |
| Allianz SE ALV | 453,00 € | 266,04 € | −41 % |
| Zurich Insurance Group ZURN | 596,00 CHF | 335,07 CHF | −44 % |
| AXA SA CS | 43,61 € | 39,90 € | −9 % |
| Assicurazioni Generali S.p.A G | 44,11 € | 10,92 € | −75 % |
| Sun Life Financial Inc SLF | 108,85 C$ | 57,05 C$ | −48 % |
| American International Group AIG | 76,14 $ | 80,91 $ | +6 % |
| The Hartford Insurance Group HIG | 137,38 $ | 133,10 $ | −3 % |
| Arch Capital Group ACGL | 98,76 $ | 124,45 $ | +26 % |
| Sampo Oyj SAMPO | 9,68 € | 6,06 € | −37 % |
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Häufige Fragen
Ist Swiss Life Holding AG (SLHN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von SLHN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SLHN?
Wie hoch ist der Umsatz von Swiss Life Holding AG (SLHN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von SLHN?
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