Enagás S.A. (ENG) Fair Value & Analyse

Versorger · ES · Marktkap. 4,4 Mrd. € · ISIN ES0130960018

Was ist Enagás S.A. wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (8,60 € bis 16,46 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10,07 € – 17,58 € · Fair‑Value‑Band 8,60 € – 16,46 € · der Kurs von 16,60 € notiert über dem Fair Value von 11,72 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

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Analyse

Enagás S.A. (ENG) notiert aktuell bei 16,60 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,72 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41,7 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 14,10 € je Aktie; damit liegt 1 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 16,60 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 1,55 €, und 21 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Enagás S.A. einen Umsatz von 975 Mio. € bei einer Nettomarge von 33,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,1 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,60 € (Bear Case) bis 16,46 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 16,60 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, ENG ist mit −29 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8561 € je Aktie einbehalten, das entspricht 7,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (14,10 €) gegenüber Gewinnbasiert (1,55 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Enagás, S.A. beschäftigt sich mit der Übertragung, Speicherung und Regasifizierung von Erdgas. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Regulierte Gasaktivitäten“, „Regulierte Aktivitäten“ und „Wasserstoffinfrastruktur“, „Neue Geschäfte“ und „International“ tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Enagás, S.A. beschäftigt sich mit der Übertragung, Speicherung und Regasifizierung von Erdgas. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Regulierte Gasaktivitäten“, „Regulierte Aktivitäten“ und „Wasserstoffinfrastruktur“, „Neue Geschäfte“ und „International“ tätig. Das Unternehmen bietet Gastransportdienste über primäre und sekundäre Transportpipelines sowie Dienstleistungen zur Wiedervergasung von Erdgas an und betreibt unterirdische Speicheranlagen. Darüber hinaus ist es an Wasserstoffinfrastrukturaktivitäten und nicht regulierten Aktivitäten im Zusammenhang mit neuen Energien wie Biomethan, Ammoniak und CO2 beteiligt LNG-Terminals; Entwicklung und Implementierung von Anlagen zur Erdgasversorgung; Planung, Bau, Betrieb und Wartung von Wasserstoff- und anderen Gasproduktionsanlagen. Das Unternehmen wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Enagás S.A. entwickelte sich von 976 Mio. € (FY2021) auf 949 Mio. € (FY2025), rund −0,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 268 Mio. € (−9,8 %/Jahr seit FY2021).

ENG ist 42 % überbewertet. Mit Naturgy Energy Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 105 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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