Cencora Inc. (COR) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. 58,8 Mrd. $ · ISIN US03073E1055

Was ist Cencora Inc. wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (284,19 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (137,95 $ bis 284,19 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 106,95 $ – 373,25 $ · Fair‑Value‑Band 137,95 $ – 284,19 $ · der Kurs von 337,22 $ notiert über dem Fair Value von 211,07 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

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Analyse

Cencora Inc. (COR) notiert aktuell bei 337,22 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 211,07 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 59,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 346,97 $ je Aktie; damit liegen 4 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 337,22 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 36,16 $, und 21 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cencora Inc. einen Umsatz von 329 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 0,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 107,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 6,4 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 137,95 $ (Bear Case) bis 284,19 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 337,22 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 38 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei 36 % Fair-Value-Potenzial, COR ist mit −37 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 11 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 10,01 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (346,97 $) gegenüber Substanzwert (5,19 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cencora, Inc. beschafft und vertreibt pharmazeutische Produkte in den Vereinigten Staaten und international. Das US-amerikanische Healthcare Solutions-Segment des Unternehmens vertreibt generische und injizierbare Arzneimittel, rezeptfreie Gesundheitsprodukte, Bedarfsartikel und Geräte für die häusliche Krankenpflege sowie damit verbundene Dienstleistungen …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cencora, Inc. beschafft und vertreibt pharmazeutische Produkte in den Vereinigten Staaten und international. Das US-amerikanische Healthcare Solutions-Segment des Unternehmens vertreibt generische und injizierbare Arzneimittel, rezeptfreie Gesundheitsprodukte, Bedarfsartikel und Geräte für die häusliche Krankenpflege sowie damit verbundene Dienstleistungen an Akutkrankenhäuser und Gesundheitssysteme, unabhängige Apotheken und Filialapotheken, Versandapotheken, medizinische Kliniken, Langzeitpflege- und Apotheken mit alternativen Standorten sowie andere Kunden. vertreibt Plasma und andere Blutprodukte, Impfstoffe und andere pharmazeutische Spezialprodukte; bietet Apothekenmanagement, Personalbesetzung und andere Beratungsdienste an; Versorgungsmanagementsoftware für Einzelhandels- und institutionelle Gesundheitsdienstleister; Verpackungslösungen für institutionelle und Einzelhandelsanbieter im Gesundheitswesen; Unterstützung bei klinischen Studien, Produkt-Post-Zulassung und Unterstützung bei der Kommerzialisierung; Datenanalyse, Ergebnisforschung und andere Dienstleistungen für Biotechnologie- und Pharmahersteller; Arzneimittel, Impfstoffe, Parasitizide, Diagnostika, Mikrofutterzutaten und andere Produkte für den Heimtier- und Nutztiermarkt; Vertriebsdienstleistungen für Hersteller; und bietet weitere Dienstleistungen für Ärzte an, die sich auf verschiedene Krankheitsbilder spezialisiert haben, beispielsweise auf die Onkologie, sowie für andere Gesundheitsdienstleister, darunter Krankenhäuser und Dialysekliniken. Das Segment International Healthcare Solutions bietet internationalen Pharmagroßhandel und damit verbundene Dienstleistungen sowie globale Kommerzialisierungsdienste. vertreibt Arzneimittel, andere Gesundheitsprodukte und damit verbundene Dienstleistungen an Apotheken, Ärzte, Gesundheitszentren und Krankenhäuser; und bietet spezielle Transport- und Logistikdienstleistungen für die biopharmazeutische Industrie an.Das Unternehmen war früher als AmerisourceBergen Corporation bekannt und änderte seinen Namen im August 2023 in Cencora, Inc.. Cencora, Inc. wurde 1871 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Conshohocken, Pennsylvania.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cencora Inc. entwickelte sich von 214 Mrd. $ (FY2021) auf 321 Mrd. $ (FY2025), rund +10,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,6 Mrd. $ (+0,2 %/Jahr seit FY2021).

COR ist 60 % überbewertet. Mit McKesson Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 78 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

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