China National Medicines Corp Ltd (600511) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CN · Marktkap. 20,8 Mrd. CNY (≈ 2,7 Mrd. €) · ISIN CNE000001D56

Was ist China National Medicines Corp Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (43,66 ¥). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 23,93 ¥ – 42,59 ¥ · Fair‑Value‑Band 43,66 ¥ – 72,07 ¥ · der Kurs von 27,05 ¥ notiert unter dem Fair Value von 58,22 ¥. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

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Analyse

China National Medicines Corp Ltd (600511) notiert aktuell bei 27,05 ¥, während unser modellbasierter Fair Value bei 58,22 ¥ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53,5 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 79,76 ¥ je Aktie; damit liegen 22 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 27,05 ¥. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 13,35 ¥, und 4 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China National Medicines Corp Ltd einen Umsatz von 53,3 Mrd. CNY bei einer Nettomarge von 3,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10,4 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 4,3 Mrd. CNY aus. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 43,66 ¥ (Bear Case) bis 72,07 ¥ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 27,05 ¥ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, 600511 ist mit 115 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,27 ¥ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (79,76 ¥) gegenüber Dividendendiskontierung (13,35 ¥). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China National Medicines Corporation Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Vertrieb von pharmazeutischen Geräten in China tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China National Medicines Corporation Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Vertrieb von pharmazeutischen Geräten in China tätig. Das Unternehmen produziert und vertreibt auch neue Medikamente; verkauft chinesische Patentarzneimittel, Arzneimittelverkäufe und westliche Arzneimittel sowie medizinische Geräte; und bietet zahnärztliche Arzneimittel und Ausrüstung, Lagerung, Logistik sowie Import- und Exportagenturdienstleistungen an. Es beliefert auch Krankenhäuser, Einzelhandelsapotheken und medizinische Einrichtungen. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China. Die China National Medicines Corporation Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der Sinopharm Group Co. Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China National Medicines Corp Ltd entwickelte sich von 46,5 Mrd. CNY (FY2021) auf 52,5 Mrd. CNY (FY2025), rund +3,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,0 Mrd. CNY (+3,3 %/Jahr seit FY2021).

600511 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 78 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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