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AKTIEN-VERGLEICH

Cencora vs McKesson: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Cencora (COR) und McKesson (MCK), Stand 5.9.2026.

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator McKesson als die weniger überbewertete der beiden: Cencora handelt bei $337 gegenüber einem Fair Value von $211 (-37%), McKesson bei $921 gegenüber $819 (-11%).
Cencora
COR · USD · Gesundheitswesen
-37%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$337
Fair Value$211
Qualität58/100
McKesson
MCK · USD · Gesundheitswesen
-11%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$921
Fair Value$819
Qualität67/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

CencoraMcKesson
Bewertung
23.1×KGV (TTM)21.0×
0.18×KUV (TTM)0.23×
39.02×KBV—
11.7×EV/EBITDA13.9×
0.64×PEG1.57×
−37.4%Fair-Value-Potenzial−11.1%
0.7%Dividendenrendite0.3%
$2,30Dividende je Aktie$3,17
Profitabilität
2%Operative Marge2%
0.85×EBIT-Margen-Trend (5J)1.60×
107%Eigenkapitalrendite—
3%Gesamtkapitalrendite5%
Wachstum
4%Umsatzwachstum (J/J)6%
10.4%Ø Wachstum/Jahr (3J)13.4%
11.1%Ø Wachstum/Jahr (5J)11.1%
+7.6%Wertschöpfung/Jahr+44.8%
Bilanz & Größe
8.7×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)26.1×
5.00×Schulden / Eigenkapital—
59 Mrd$Marktkapitalisierung94 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgesund

McKesson führt: 4 zu 7 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Cencoradavon Geschäftsqualität 58 · Marktfaktoren 61 McKessondavon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren 70
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
53
49
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
40
65
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
54
47
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
42
72
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
73
76
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
77
83
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
51
60
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
60
75
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
100
100

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieCencoraKurs $337McKessonKurs $921
DCF-Modelle-12%nah am Kurs$296+4%nah am Kurs$955
Gewinnbasiert-64%unter dem Kurs$122-52%unter dem Kurs$444
Dividendendiskontierung-88%unter dem Kurs$39,53-94%unter dem Kurs$57,26
Multiplikatoren-40%unter dem Kurs$202-8%nah am Kurs$848
Substanzwert-98%unter dem Kurs$5,19k. A.
Wachstums-DCF+3%nah am Kurs$3470%nah am Kurs$922
Ökonomischer Gewinn-61%unter dem Kurs$131-46%unter dem Kurs$497
Wachstumsgewinne-55%unter dem Kurs$152-23%unter dem Kurs$708
Minimum-98%unter dem Kurs$5,19-94%unter dem Kurs$57,26
Maximum+3%nah am Kurs$347+4%nah am Kurs$955
Median-58%unter dem Kurs$142-23%unter dem Kurs$708
Geometrisches Mittel-70%unter dem Kurs$100-47%unter dem Kurs$489

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

Cencora: 21 von 25 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

McKesson: 15 von 23 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Cencora
Bear $138Fair Value $211Bull $284
$337 = aktueller Kurs (weißer Strich)
McKesson
Bear $605Fair Value $819Bull $1.034
$921 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Cencora · Gesundheitswesen

Qualitäts-Score58 · über Median
Fair-Value-Potenzial-37% · unter Median

McKesson · Gesundheitswesen

Qualitäts-Score67 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-11% · über Median

Fazit

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator McKesson als die weniger überbewertete der beiden: Cencora handelt bei $337 gegenüber einem Fair Value von $211 (-37%), McKesson bei $921 gegenüber $819 (-11%).

McKesson hat den höheren Quality-Score (67/100).

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Cencora · McKesson

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.