Canadian Natural Resources Ltd (CNQ) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. 102 Mrd. $ · ISIN CA1363851017

Was ist Canadian Natural Resources Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (24,53 $ bis 81,95 $). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 11,60 $ – 51,81 $ · Fair‑Value‑Band 24,53 $ – 81,95 $ · der Kurs von 51,14 $ notiert über dem Fair Value von 31,66 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.

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Analyse

Canadian Natural Resources Ltd (CNQ) notiert aktuell bei 51,14 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 31,66 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 87,51 $ je Aktie; damit liegen 12 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 51,14 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 14,41 $, und 14 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Canadian Natural Resources Ltd einen Umsatz von 38,6 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 25,1 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 19,0 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 28.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 24,53 $ (Bear Case) bis 81,95 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 51,14 $ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 81 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −31 % Fair-Value-Potenzial, CNQ ist mit −38 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8337 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (87,51 $) gegenüber Substanzwert (14,41 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Canadian Natural Resources Limited beschäftigt sich mit der Akquisition, Exploration, Entwicklung, Produktion, Vermarktung und dem Verkauf von Rohöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten (NGLs) in Westkanada, im britischen Nordseesektor und vor der Küste Afrikas.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Canadian Natural Resources Limited beschäftigt sich mit der Akquisition, Exploration, Entwicklung, Produktion, Vermarktung und dem Verkauf von Rohöl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten (NGLs) in Westkanada, im britischen Nordseesektor und vor der Küste Afrikas. Das Unternehmen bietet synthetisches Rohöl (SCO), Bergbaubitumen, leichtes und mittleres Rohöl und NGLs, thermisches Bitumen, primäres schweres Rohöl und schweres Pelican Lake-Rohöl an. Zu seinen Midstream-Anlagen gehören zwei Rohöl-Pipelinesysteme; und eine 50-prozentige Arbeitsbeteiligung an einem 84-Megawatt-Kraft-Wärme-Kopplungskraftwerk bei Primrose. Das Unternehmen hieß früher AEX Minerals Corporation und änderte im Dezember 1975 seinen Namen in Canadian Natural Resources Limited. Canadian Natural Resources Limited wurde 1973 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Calgary, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Canadian Natural Resources Ltd entwickelte sich von 32,9 Mrd. C$ (FY2021) auf 44,2 Mrd. C$ (FY2025), rund +7,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 10,8 Mrd. C$ (+9,0 %/Jahr seit FY2021).

CNQ ist 62 % überbewertet. Mit CNOOC Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Oil & Gas E&P · 296 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas E&P-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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