City Holding (CHCO) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $1.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($105.75). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $63.16 – $147.98 · Fair‑Value‑Band $63.45 – $105.75 · der Kurs von $147.98 notiert über dem Fair Value von $84.60. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

City Holding (CHCO) notiert aktuell bei $147.98, während unser modellbasierter Fair Value bei $84.60 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte City Holding einen Umsatz von $320M bei einer Nettomarge von 41.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $366M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $63.45 (Bear Case) bis $105.75 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $147.98 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, CHCO ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($80.33) gegenüber Dividendendiskontierung ($38.31). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

City Holding Company fungiert als Finanzholdinggesellschaft der City National Bank of West Virginia, die Bank-, Treuhand- und Investmentmanagement- sowie andere Finanzlösungen in den Vereinigten Staaten anbietet. Es bietet Giro-, Spar- und Geldmarktkonten sowie Einlagenzertifikate und individuelle Altersvorsorgekonten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

City Holding Company fungiert als Finanzholdinggesellschaft der City National Bank of West Virginia, die Bank-, Treuhand- und Investmentmanagement- sowie andere Finanzlösungen in den Vereinigten Staaten anbietet. Es bietet Giro-, Spar- und Geldmarktkonten sowie Einlagenzertifikate und individuelle Altersvorsorgekonten. Das Unternehmen vergibt außerdem gewerbliche und industrielle Kredite, die aus Krediten an Kreditnehmer von Unternehmen und anderen juristischen Personen bestehen, vor allem an kleine und mittlere Industrie- und Handelsunternehmen; Gewerbliche Immobilienkredite, bestehend aus gewerblichen Hypotheken, die durch Nichtwohn- und Mehrfamilienwohnimmobilien besichert sind; Wohnimmobilienkredite an Verbraucher zum Kauf oder zur Refinanzierung von Wohnimmobilien; Eigenheimdarlehen erster Priorität; Home-Equity-Kreditlinien; amortisierte Eigenheimkredite; Verbraucherkredite, die durch Autos, Boote, Freizeitfahrzeuge, Einlagenzertifikate und anderes persönliches Eigentum besichert und ungesichert sind; Überziehungskredite und Kontokorrentkredite sowie selbstgenutzte Immobilien und Bau-, Grundstückserschließungs- und Kreditlinien. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Hypothekenbankdienstleistungen an, darunter Hypotheken mit festem und variablem Zinssatz, Baufinanzierung, Grundstückskredite, Produktion konventioneller und staatlich versicherter Hypotheken, Sekundärvermarktung und Hypothekenverwaltung.Darüber hinaus bietet das Unternehmen Treasury-Management-, Schließfach- und andere Cash-Management-Dienstleistungen an; Kreditkartendienstleistungen für Händler; Vermögensverwaltungs-, Treuhand-, Anlage- und Depotdienstleistungen für gewerbliche und private Kunden; und Corporate Trust und institutionelle Verwahrung, Finanz- und Nachlassplanung und Pensionsplandienste sowie Geldautomaten, interaktive Geldautomaten, Mobile Banking, interaktive Sprachantwortsysteme sowie Kredit- und Debitkartendienste. Das Unternehmen wurde 1957 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Charleston, West Virginia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von City Holding entwickelte sich von $229M (FY2021) auf $392M (FY2025), rund +14.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $130M (+10.3%/Jahr seit FY2021).

CHCO ist 43% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 88/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.