Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS (CGAS3) Fair Value & Analyse

Versorger · BR · Marktkap. 16,6 Mrd. R$ (≈ 2,8 Mrd. €) · ISIN BRCGASACNOR0

Was ist Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (113,39 R$ bis 262,57 R$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 72,07 R$ – 143,06 R$ · Fair‑Value‑Band 113,39 R$ – 262,57 R$ · der Kurs von 125,69 R$ notiert unter dem Fair Value von 183,96 R$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS (CGAS3) notiert aktuell bei 125,69 R$, während unser modellbasierter Fair Value bei 183,96 R$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 228,04 R$ je Aktie; damit liegen 20 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 125,69 R$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 48,02 R$, und 5 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS einen Umsatz von 10,7 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von 14,4 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 30,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 98,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 8,3 Mrd. R$. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 113,39 R$ (Bear Case) bis 262,57 R$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 125,69 R$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, CGAS3 ist mit 46 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 7,69 R$ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (228,04 R$) gegenüber Substanzwert (7,29 R$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS ist als Pipeline-Erdgasverteiler in Brasilien tätig. Das Konzessionsgebiet des Unternehmens umfasst etwa 180 Gemeinden in den Regionen São Paulo und Großraum São Paulo. Es beliefert Märkte der Kategorien Industrie, Wohnen, Gewerbe, Automobil, Wärmeerzeugung und Kraft-Wärme-Kopplung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Companhia de Gás de São Paulo " COMGÁS ist als Pipeline-Erdgasverteiler in Brasilien tätig. Das Konzessionsgebiet des Unternehmens umfasst etwa 180 Gemeinden in den Regionen São Paulo und Großraum São Paulo. Es beliefert Märkte der Kategorien Industrie, Wohnen, Gewerbe, Automobil, Wärmeerzeugung und Kraft-Wärme-Kopplung. Das Unternehmen war früher als Companhia Municipal de Gás (Comgás) bekannt und änderte seinen Namen in Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS im Jahr 1974. Das Unternehmen wurde 1872 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien. COMGÁS ist eine Tochtergesellschaft von Compass Gas e Energia S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Companhia de Gás de São Paulo - COMGÁS entwickelte sich von 11,7 Mrd. R$ (FY2021) auf 11,6 Mrd. R$ (FY2025), rund −0,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,5 Mrd. R$ (−7,6 %/Jahr seit FY2021).

CGAS3 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 105 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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