Commerzbank AG (CBK) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · DE · Marktkap. 41,4 Mrd. € · ISIN DE000CBK1001
Was ist Commerzbank AG wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 21 % über unserem Fair Value von 34,71 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +6,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 4,54 € – 42,06 € · Fair‑Value‑Band 26,03 € – 43,39 € · der Kurs von 42,06 € notiert über dem Fair Value von 34,71 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Commerzbank AG (CBK) notiert aktuell bei 42,06 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 34,71 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 31,11 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 42,06 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 9,55 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Commerzbank AG einen Umsatz von 11,6 Mrd. € bei einer Nettomarge von 23,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 82,3 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 26,03 € (Bear Case) bis 43,39 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 42,06 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 67 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, CBK ist mit −17 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,7241 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (31,11 €) gegenüber Dividendendiskontierung (9,55 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 75
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Commerzbank AG bietet Bank- und Kapitalmarktprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Kleinunternehmenskunden, Firmenkunden, Finanzdienstleister und institutionelle Kunden in Deutschland, dem übrigen Europa, Amerika und Asien an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Privat- und Kleinunternehmenskunden sowie Firmenkunden.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Commerzbank AG bietet Bank- und Kapitalmarktprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Kleinunternehmenskunden, Firmenkunden, Finanzdienstleister und institutionelle Kunden in Deutschland, dem übrigen Europa, Amerika und Asien an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Privat- und Kleinunternehmenskunden sowie Firmenkunden. Das Unternehmen bietet Giro-, Geldmarkt-, Giro- und Geschäftskonten an; Versicherungsprodukte; Kredit- und Debitkarten; Rentensystem; Kartenzahlungsterminal; und verschiedene Darlehen. Es bietet auch Ratenkredite an; Renovierungskredite, Schuldenstrukturierung, Autokredit, Dispokredit; Immobilienfinanzierung; Termineinlagen; und Online-Banking-Dienste sowie der Handel mit Wertpapieren wie Aktien, Fonds, ETFs, Zertifikaten, Optionen und Futures sowie Anleihen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungsdienstleistungen an. Die Commerzbank AG wurde 1870 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Frankfurt am Main, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Commerzbank AG entwickelte sich von 12,1 Mrd. € (FY2021) auf 11,1 Mrd. € (FY2025), rund −2,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,6 Mrd. € (+57,2 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
davon Umsatz gesamt +2,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,1 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
CBK ist 21 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Commerzbank Says Treasuries Pare Gains, US Equity Futures Higher, Brent Oil Stable
- Commerzbank (XTRA:CBK) Stock Looks Fairly Valued Despite Fresh ECB Bid News
- Canadian Dollar Awaits Clarity as Trump Delays Canada Tariffs, Commerzbank Says
- Canadian Dollar Struggles to Recover as US Trade Risks Persist, Commerzbank Says
Vergleichsgruppe
Banks - Regional · 1071 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| DBS Group D05 | 75,65 SGD | 40,48 SGD | −46 % |
| China Merchants Bank Co 3968 | 47,96 HK$ | 76,51 HK$ | +60 % |
| Intesa Sanpaolo S.p.A ISP | 6,78 € | 5,66 € | −17 % |
| HDFC Bank Limited HDB | 23,17 $ | 24,12 $ | +4 % |
| BNP Paribas SA BNP | 102,56 € | 144,64 € | +41 % |
| UniCredit S.p.A UCG | 84,71 € | 77,62 € | −8 % |
| Mizuho Financial Group MFG | 10,74 $ | 9,69 $ | −10 % |
| ICICI Bank Limited ICICIBANK | 1.443 ₹ | 835,21 ₹ | −42 % |
| Oversea-Chinese Banking Corporation O39 | 31,07 SGD | 19,80 SGD | −36 % |
| CaixaBank, S.A CABK | 13,52 € | 8,85 € | −35 % |
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Häufige Fragen
Ist Commerzbank AG (CBK) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CBK?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CBK?
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