BPER Banca SpA (BPE) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · IT · Marktkap. 30,7 Mrd. € · ISIN IT0000066123
Was ist BPER Banca SpA wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 57 % über unserem Fair Value von 9,10 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 31.08.2026
Aus 4 Bewertungsmodellen · vor 5 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −3,8 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (11,36 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 1,01 € – 14,83 € · Fair‑Value‑Band 6,83 € – 11,36 € · der Kurs von 14,27 € notiert über dem Fair Value von 9,10 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Analyse
BPER Banca SpA (BPE) notiert aktuell bei 14,27 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 9,10 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 11,13 € je Aktie; damit liegen 0 der 4 gerechneten Modelle über dem Kurs von 14,27 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 5,33 €, und 4 der 4 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BPER Banca SpA einen Umsatz von 6,3 Mrd. € bei einer Nettomarge von 30,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 24,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 11,1 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 6,83 € (Bear Case) bis 11,36 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14,27 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 109 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, BPE ist mit −36 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2650 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 4 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (11,13 €) gegenüber Substanzwert (5,33 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (73).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 31.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 43 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 85
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
BPER Banca SpA beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Bankprodukten und -dienstleistungen für Privatpersonen, Unternehmen und Freiberufler in Italien und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
BPER Banca SpA beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Bankprodukten und -dienstleistungen für Privatpersonen, Unternehmen und Freiberufler in Italien und international. Es bietet Giro- und Sparkonten, Kredite, Hypotheken, Versicherungen und Sozialversicherungen sowie digitales Banking und damit verbundene Dienstleistungen an; Karten; sowie Anlage- und Sparprodukte und -dienstleistungen. Das Unternehmen bietet außerdem Finanzierung und Leasing, Inkasso und Zahlung, Import und Export, Liquiditäts- und Anlagemanagement sowie digitale und andere Dienstleistungen an. Darüber hinaus bietet es Vermögensverwaltungsdienstleistungen an, die Portfoliomanagement, Beratung, Finanzberatung und Vermögensberatung umfassen; Versicherungsanlageprodukte; sowie Fonds und SICAVs. Das Unternehmen wurde 1867 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Modena, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von BPER Banca SpA entwickelte sich von 3,7 Mrd. € (FY2021) auf 7,0 Mrd. € (FY2025), rund +17,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,8 Mrd. € (+36,4 %/Jahr seit FY2021).
BPE ist 57 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Unipol seeks over 30% of future BPER-MPS business – report
- BPER Banca SpA (BPXXY) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Record Profit and Raised Targets ...
- BPER Banca Q4 profit beats by 32% as core revenue gains offset dividend miss
Vergleichsgruppe
Banks - Regional · 1071 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 31.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| DBS Group D05 | 75,65 SGD | 40,48 SGD | −46 % |
| China Merchants Bank Co 3968 | 47,96 HK$ | 76,51 HK$ | +60 % |
| Intesa Sanpaolo S.p.A ISP | 6,78 € | 5,66 € | −17 % |
| HDFC Bank Limited HDB | 23,17 $ | 24,12 $ | +4 % |
| BNP Paribas SA BNP | 102,56 € | 144,64 € | +41 % |
| UniCredit S.p.A UCG | 84,71 € | 77,62 € | −8 % |
| Mizuho Financial Group MFG | 10,74 $ | 9,69 $ | −10 % |
| ICICI Bank Limited ICICIBANK | 1.443 ₹ | 835,21 ₹ | −42 % |
| Oversea-Chinese Banking Corporation O39 | 31,07 SGD | 19,80 SGD | −36 % |
| CaixaBank, S.A CABK | 13,52 € | 8,85 € | −35 % |
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Häufige Fragen
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Was ist der Fair Value von BPE?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von BPE?
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