Banca Generali S.p.A. (BGN) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · IT · Marktkap. 7,7 Mrd. € · ISIN IT0001031084
Was ist Banca Generali S.p.A. wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 96 % über unserem Fair Value von 33,60 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Fair Value am 30.08.2026 aktualisiert, angepasst von 34,98 € auf 33,60 € (−3,9 %) seit 13.08.2026. Aktienkurs −1,5 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (42,00 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 19,31 € – 68,20 € · Fair‑Value‑Band 25,20 € – 42,00 € · der Kurs von 66,00 € notiert über dem Fair Value von 33,60 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Banca Generali S.p.A. (BGN) notiert aktuell bei 66,00 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 33,60 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 96,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 42,59 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 66,00 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 9,21 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banca Generali S.p.A. einen Umsatz von 1,0 Mrd. € bei einer Nettomarge von 44,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 563 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 25,20 € (Bear Case) bis 42,00 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 66,00 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 53 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, BGN ist mit −49 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,80 € je Aktie einbehalten, das entspricht 5,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (42,59 €) gegenüber Substanzwert (9,21 €). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (67).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 38 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 81
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Banca Generali S.p.A. vertreibt über Finanzberater in Italien Finanzprodukte und -dienstleistungen für vermögende, wohlhabende und private Kunden. Das Unternehmen ist in den Segmenten Private Banking CGU (PB CGU) und Senior Partner CGU (SP CGU) tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Banca Generali S.p.A. vertreibt über Finanzberater in Italien Finanzprodukte und -dienstleistungen für vermögende, wohlhabende und private Kunden. Das Unternehmen ist in den Segmenten Private Banking CGU (PB CGU) und Senior Partner CGU (SP CGU) tätig. Es bietet Bankkonten und Dienstleistungen an, darunter Giro- und Einlagenkonten, andere maßgeschneiderte Bank- und Zahlungsdienste. Verwahrungs- und Verwaltungsdienstleistungen für die Finanzinstrumente; Beratungsdienste zum Kauf und Verkauf von Instrumenten auf dem Primär- und Sekundärmarkt; Vermögensverwaltungsdienstleistungen wie Investmentfonds, firmeneigene Produkte und Portfoliomanagementlösungen; vertreibt Versicherungsprodukte; und Versicherungsinvestitionen. Das Unternehmen bietet auch Vermögensberatungsdienste an, einschließlich Unternehmensberatung, die das Wachstum von Unternehmen und außergewöhnliche Finanztransaktionen unterstützt. Immobilienberatung mit Schwerpunkt auf der Bewertung und Verwaltung von Immobilien; Kunst- und Leidenschaftsberatung, gewidmet Kunstwerken und Sammlerstücken; und Familienschutz und -planung, die Beratung zu Vermögensschutz, Übertragung und Generationskontinuität für Familien- und Unternehmensvermögen bietet. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien. Banca Generali S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft der Assicurazioni Generali S.p.A.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Banca Generali S.p.A. entwickelte sich von 817 Mio. € (FY2021) auf 1,6 Mrd. € (FY2025), rund +18,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 446 Mio. € (+8,4 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +7,4 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,1 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
BGN ist 96 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Monte Paschi Bids 34 Billion for BPM, Banca Generali
- MPS prepares twin bids for Banco BPM and Banca Generali in Intesa defense - FT
- Banca Generali (WBO:BGN) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Profits and Asset Growth
- Banca Generali posts record first-half profit of €279m
Vergleichsgruppe
Banks - Regional · 1071 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| DBS Group D05 | 75,65 SGD | 40,48 SGD | −46 % |
| China Merchants Bank Co 3968 | 47,96 HK$ | 76,51 HK$ | +60 % |
| Intesa Sanpaolo S.p.A ISP | 6,78 € | 5,66 € | −17 % |
| HDFC Bank Limited HDB | 23,17 $ | 24,12 $ | +4 % |
| BNP Paribas SA BNP | 102,56 € | 144,64 € | +41 % |
| UniCredit S.p.A UCG | 84,71 € | 77,62 € | −8 % |
| Mizuho Financial Group MFG | 10,74 $ | 9,69 $ | −10 % |
| ICICI Bank Limited ICICIBANK | 1.443 ₹ | 835,21 ₹ | −42 % |
| Oversea-Chinese Banking Corporation O39 | 31,07 SGD | 19,80 SGD | −36 % |
| CaixaBank, S.A CABK | 13,52 € | 8,85 € | −35 % |
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Häufige Fragen
Ist Banca Generali S.p.A. (BGN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von BGN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von BGN?
Wie hoch ist der Umsatz von Banca Generali S.p.A. (BGN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von BGN?
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