Banque Cantonale Vaudoise (BCVN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. 10,5 Mrd. CHF · ISIN CH0531751755

Was ist Banque Cantonale Vaudoise wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (80,31 CHF). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 54,39 CHF – 133,50 CHF · Fair‑Value‑Band 48,19 CHF – 80,31 CHF · der Kurs von 133,00 CHF notiert über dem Fair Value von 64,25 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

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Analyse

Banque Cantonale Vaudoise (BCVN) notiert aktuell bei 133,00 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 64,25 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 107,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 64,81 CHF je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 133,00 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 31,02 CHF, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banque Cantonale Vaudoise einen Umsatz von 1,1 Mrd. CHF bei einer Nettomarge von 37,4 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,8 Mrd. CHF. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 48,19 CHF (Bear Case) bis 80,31 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 133,00 CHF liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 56 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, BCVN ist mit −52 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,4128 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 0,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (64,81 CHF) gegenüber Substanzwert (31,02 CHF). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Banque Cantonale Vaudoise bietet verschiedene Finanzdienstleistungen im Kanton Waadt und der übrigen Schweiz, der Europäischen Union, Nordamerika und international an. Das Unternehmen ist in vier Geschäftsbereichen tätig: Retail Banking, Private Banking, Corporate Banking und Asset Management & Trading.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Banque Cantonale Vaudoise bietet verschiedene Finanzdienstleistungen im Kanton Waadt und der übrigen Schweiz, der Europäischen Union, Nordamerika und international an. Das Unternehmen ist in vier Geschäftsbereichen tätig: Retail Banking, Private Banking, Corporate Banking und Asset Management & Trading. Das Unternehmen bietet Giro-, Spar-, Fremdwährungs- und Altersvorsorgekonten an; Überziehungskredite; Kredit- und Zahlungskarten; Hypotheken-, Privat-, Wohnungs-, Geschäfts- und Baukredite; und Produktionsausrüstungsfinanzierung und Betriebskapital sowie internationale Handelsfinanzierungsprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen über seine Online-Plattform TradeDirect eine Reihe von Bankdienstleistungen wie Investitionen, Immobilien, Finanzplanung und Handel an. und Cash-Management-Dienstleistungen sowie Instrumente zur Absicherung von Wechselkurs- und Zinsrisiken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögens- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen an; sowie Anlage- und Absicherungsprodukte wie Währungen, Aktien, Anleihen, Derivate und strukturierte Produkte. Darüber hinaus führt das Unternehmen im Auftrag seiner Kunden Markttransaktionen mit Aktien, festverzinslichen Instrumenten, Devisen und Edelmetallen durch. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Lebensversicherungsprodukte, Geldautomaten und Online-Banking-Dienste an; verwaltet Finanzen und Investitionen vermögender Privatpersonen; und Beratungsdienstleistungen wie Steuerplanung, Nachlassplanung und Finanzplanung; sowie Altersvorsorge-, Lebensversicherungs- und Berufsunfähigkeitsversicherungen. Es bedient vor allem Privat- und Geschäftskunden sowie Institutionen des öffentlichen Sektors. Die Banque Cantonale Vaudoise wurde 1845 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Lausanne, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banque Cantonale Vaudoise entwickelte sich von 1,0 Mrd. CHF (FY2021) auf 1,4 Mrd. CHF (FY2025), rund +8,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 430 Mio. CHF (+3,2 %/Jahr seit FY2021).

BCVN ist 107 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1071 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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