Banco Bpm SpA (BAMI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. 25,6 Mrd. € · ISIN IT0005218380

Was ist Banco Bpm SpA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,53 € – 17,18 € · Fair‑Value‑Band 11,03 € – 18,39 € · der Kurs von 16,10 € notiert über dem Fair Value von 14,71 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

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Analyse

Banco Bpm SpA (BAMI) notiert aktuell bei 16,10 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 14,71 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9,4 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 14,57 € je Aktie; damit liegen 2 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 16,10 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 6,90 €, und 4 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco Bpm SpA einen Umsatz von 5,4 Mrd. € bei einer Nettomarge von 37,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 17,5 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 11,03 € (Bear Case) bis 18,39 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 16,10 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 82 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, BAMI ist mit −9 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2165 € je Aktie einbehalten, das entspricht 1,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (14,57 €) gegenüber Substanzwert (6,90 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (73).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco BPM S.p.A. bietet Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden in Italien an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Kommerziell; Unternehmens- und Investmentbanking; Vermögensverwaltung und Versicherungen; Andere Partnerschaften; Finanzen; und Unternehmenszentrum.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco BPM S.p.A. bietet Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden in Italien an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Kommerziell; Unternehmens- und Investmentbanking; Vermögensverwaltung und Versicherungen; Andere Partnerschaften; Finanzen; und Unternehmenszentrum. Es bietet Girokonto- und digitale Dienstleistungen an; Schließfächer; Hausrat-, Personen-, Sach- und Kfz-Versicherungen; Kredit-, Telepass-Familien-, Debit-, Zahlungs- und Prepaidkarten; T3-Handels-, Web- und T3-Mobilplattformen; Eigenheim- und Leihmutterschaftshypotheken; langfristige Autovermietung; Privatkredite, einschließlich lohnbesicherter Kredite; Hypothekenzahlungen berechnen; Investmentfonds, Versicherungsanlagen, Spar- und Zertifikatsprodukte; und ergänzende Rentenversicherungen, die echte lebenssichere Altersvorsorge- und Anima-Arts-and-Crafts-Pensionsfonds umfassen. Das Unternehmen bietet auch Geschäftsgirokonten an; umweltfreundliche und nachhaltige, gewöhnliche Finanzierungs-, dedizierte, subventionierte und Eigentumswohnungskreditfinanzierungsprodukte; internationale Zahlungen und Inkasso, Handels- und Exportfinanzierung sowie digitale internationale Lösungen; Kennzeichen-, Ausrüstungs-, Immobilien-, erneuerbare Energie-, Betriebs- und nautische Leasingdienstleistungen; POS-Quittungen; und RIBA-, MAV- und SDD-Sammlungen. Darüber hinaus bietet es Multirisiko-, Personen-, Sach- und Kfz-Versicherungen an; Firmenkarten; digitale Dienste; Auslandsrisikoabsicherung, Währungsrisikoabsicherung und Zinsrisikoabsicherung; Investmentbanking, einschließlich Eigenkapitalmarkt, Fusionen und Übernahmen, Verbriefung und Fremdkapitalmärkte; dokumentarische Kassenbelege, elektronische Sammlungen im Ausland, internationale Garantien und Pro-Soluto-Vergabe von Exportkrediten; strukturierte Finanzen; sowie Inkasso- und Zahlungsdienste.Das Unternehmen hieß früher Banco Popolare Societa Cooperativa Scarl und änderte im Januar 2017 seinen Namen in Banco BPM Società per Azioni. Banco BPM S.p.A. wurde 2017 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Verona, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco Bpm SpA entwickelte sich von 4,4 Mrd. € (FY2021) auf 5,8 Mrd. € (FY2025), rund +7,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,1 Mrd. € (+38,3 %/Jahr seit FY2021).

BAMI beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• CREDIT AGRICOLE SA: Crédit Agricole now stands at 29.3% of Banco BPM’s share capital Yahoo Finance · 03.07.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1071 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

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