Banco BPM S.p.A (BAMI) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €25.6B

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.53 – €17.18 · Fair‑Value‑Band €12.16 – €20.26 · der Kurs von €17.03 notiert über dem Fair Value von €16.20. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Banco BPM S.p.A (BAMI) notiert aktuell bei €17.03, während unser modellbasierter Fair Value bei €16.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 4.9% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banco BPM S.p.A einen Umsatz von €5.4B bei einer Nettomarge von 37.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €17.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €12.16 (Bear Case) bis €20.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €17.03 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 93% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, BAMI ist mit -5% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€14.57) gegenüber Substanzwert (€6.90). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Banco BPM S.p.A. bietet Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden in Italien an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Kommerziell; Unternehmens- und Investmentbanking; Vermögensverwaltung und Versicherungen; Andere Partnerschaften; Finanzen; und Unternehmenszentrum.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Banco BPM S.p.A. bietet Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen für Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden in Italien an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Kommerziell; Unternehmens- und Investmentbanking; Vermögensverwaltung und Versicherungen; Andere Partnerschaften; Finanzen; und Unternehmenszentrum. Es bietet Girokonto- und digitale Dienstleistungen an; Schließfächer; Hausrat-, Personen-, Sach- und Kfz-Versicherungen; Kredit-, Telepass-Familien-, Debit-, Zahlungs- und Prepaidkarten; T3-Handels-, Web- und T3-Mobilplattformen; Eigenheim- und Leihmutterschaftshypotheken; langfristige Autovermietung; Privatkredite, einschließlich lohnbesicherter Kredite; Hypothekenzahlungen berechnen; Investmentfonds, Versicherungsanlagen, Spar- und Zertifikatsprodukte; und ergänzende Rentenversicherungen, die echte lebenssichere Altersvorsorge- und Anima-Arts-and-Crafts-Pensionsfonds umfassen. Das Unternehmen bietet auch Geschäftsgirokonten an; umweltfreundliche und nachhaltige, gewöhnliche Finanzierungs-, dedizierte, subventionierte und Eigentumswohnungskreditfinanzierungsprodukte; internationale Zahlungen und Inkasso, Handels- und Exportfinanzierung sowie digitale internationale Lösungen; Kennzeichen-, Ausrüstungs-, Immobilien-, erneuerbare Energie-, Betriebs- und nautische Leasingdienstleistungen; POS-Quittungen; und RIBA-, MAV- und SDD-Sammlungen. Darüber hinaus bietet es Multirisiko-, Personen-, Sach- und Kfz-Versicherungen an; Firmenkarten; digitale Dienste; Auslandsrisikoabsicherung, Währungsrisikoabsicherung und Zinsrisikoabsicherung; Investmentbanking, einschließlich Eigenkapitalmarkt, Fusionen und Übernahmen, Verbriefung und Fremdkapitalmärkte; dokumentarische Kassenbelege, elektronische Sammlungen im Ausland, internationale Garantien und Pro-Soluto-Vergabe von Exportkrediten; strukturierte Finanzen; sowie Inkasso- und Zahlungsdienste.Das Unternehmen hieß früher Banco Popolare Societa Cooperativa Scarl und änderte im Januar 2017 seinen Namen in Banco BPM Società per Azioni. Banco BPM S.p.A. wurde 2017 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Verona, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banco BPM S.p.A entwickelte sich von €4.4B (FY2021) auf €5.8B (FY2025), rund +7.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €2.1B (+38.3%/Jahr seit FY2021).

BAMI beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Banco BPM SpA (BNCZF) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Record Profit and Raised Shareholder ... Yahoo Finance · 05.08.2026
• CREDIT AGRICOLE SA: Crédit Agricole now stands at 29.3% of Banco BPM’s share capital Yahoo Finance · 03.07.2026
• Assessing Banco BPM (BIT:BAMI) Valuation After Strong Recent Share Price Momentum Yahoo Finance · 11.06.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.