ASR Nederland NV (ASRNL) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · NL · Marktkap. 14,3 Mrd. € · ISIN NL0011872643
Was ist ASR Nederland NV wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 84 % über unserem Fair Value von 40,42 €.
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +5,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (50,52 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Schwache Qualität (27/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 23,97 € – 74,42 € · Fair‑Value‑Band 30,31 € – 50,52 € · der Kurs von 74,42 € notiert über dem Fair Value von 40,42 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
ASR Nederland NV (ASRNL) notiert aktuell bei 74,42 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 40,42 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 84,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 27/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 42,90 € je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 74,42 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 28,18 €, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ASR Nederland NV einen Umsatz von 17,1 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 7,7 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 30,31 € (Bear Case) bis 50,52 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 74,42 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 46 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, ASRNL ist mit −46 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (42,90 €) gegenüber Substanzwert (28,18 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 26 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 83
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
ASR Nederland N.V. bietet Versicherungs-, Renten- und Hypothekenprodukte und -dienstleistungen für Verbraucher, Unternehmen und Arbeitgeber in den Niederlanden an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Nichtleben, Leben, Vermögensverwaltung, Vertrieb und Dienstleistungen sowie Holding und Sonstiges.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
ASR Nederland N.V. bietet Versicherungs-, Renten- und Hypothekenprodukte und -dienstleistungen für Verbraucher, Unternehmen und Arbeitgeber in den Niederlanden an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Nichtleben, Leben, Vermögensverwaltung, Vertrieb und Dienstleistungen sowie Holding und Sonstiges. Es bietet Einzel- und Gruppenbehinderung sowie Krankheitsurlaub; Sach- und Unfallversicherung, einschließlich Kfz-, Feuer-, Haftpflicht-, Rechtsbeistands-, Reise- und Freizeit-, Haustier- und Transportversicherung; und Krankenversicherung, wie z. B. Grund- und Zusatzkrankenversicherung. Das Unternehmen bietet auch Altersvorsorgeprodukte an; Individuelle Risikolebensversicherung; und Bestattungskapitalversicherung. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Erbringung von Vermögensverwaltungsdiensten, einschließlich der Verwaltung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien, sowie der Verwaltung von Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Aktien tätig. Anlagelösungen; verwaltet nicht börsennotierte Branchenfonds, die in Einzelhandels- und Wohnimmobilien, Büros, Immobilien in Wissenschaftsparks, landwirtschaftliche Flächen und erneuerbare Energiequellen wie Windkraftanlagen, Solarparks und Energiespeicher investieren; und entwickelt Anlagestrategien. Darüber hinaus ist das Unternehmen unter a.s.r. auf den Wohnhypothekenmärkten tätig. und Aegon-Marken; und spezialisierte Produkte für Erstkäufer, Kunden, die nachhaltige Hausumbauten finanzieren möchten, und Senioren. Darüber hinaus ist sie in der Bereitstellung von Vertrieb und Dienstleistungen tätig; Beteiligung an gruppenbezogenen Aktivitäten, Immobilienentwicklungsgeschäften und Aktivitäten im Zusammenhang mit privaten Investitionen für Kunden; bietet unter den Marken ArboNed, Mensely, HumanCapitalCare, Focus und IT&Care fachkundige Beratung, Software und Beratung zur Schaffung gesunder und sicherer Arbeitsumgebungen an; sowie Gesundheits- und Wiedereingliederungsdienste.Das Unternehmen hieß früher Fortis Verzekeringen Nederland N.V. und änderte im Oktober 2008 seinen Namen in ASR Nederland N.V. Das Unternehmen wurde 1720 gegründet und hat seinen Sitz in Utrecht, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von ASR Nederland NV entwickelte sich von 9,8 Mrd. € (FY2021) auf 19,7 Mrd. € (FY2025), rund +19,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 582 Mio. € (−10,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +11,0 % · Rückkäufe/Verwässerung −4,0 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
ASRNL ist 84 % überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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Vergleichsgruppe
Insurance - Diversified · 83 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 20/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Insurance - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Berkshire Hathaway Inc BRKB80 | 1,67 THB | 1,48 THB | −11 % |
| Allianz SE ALV | 453,00 € | 266,04 € | −41 % |
| Zurich Insurance Group ZURN | 596,00 CHF | 335,07 CHF | −44 % |
| AXA SA CS | 43,61 € | 39,90 € | −9 % |
| Assicurazioni Generali S.p.A G | 44,11 € | 10,92 € | −75 % |
| Sun Life Financial Inc SLF | 108,85 C$ | 57,05 C$ | −48 % |
| American International Group AIG | 76,14 $ | 80,91 $ | +6 % |
| The Hartford Insurance Group HIG | 137,38 $ | 133,10 $ | −3 % |
| Arch Capital Group ACGL | 98,76 $ | 124,45 $ | +26 % |
| Swiss Life Holding SLHN | 919,00 CHF | 425,23 CHF | −54 % |
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Häufige Fragen
Ist ASR Nederland NV (ASRNL) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von ASRNL?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ASRNL?
Wie hoch ist der Umsatz von ASR Nederland NV (ASRNL)?
Wie hoch ist die Nettomarge von ASRNL?
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