Ascendis Pharma AS (ASND) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. 17,7 Mrd. $ · ISIN US04351P1012

Was ist Ascendis Pharma AS wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (9,13 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (3,12 $ bis 9,13 $). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 69,96 $ – 277,18 $ · Fair‑Value‑Band 3,12 $ – 9,13 $ · der Kurs von 271,12 $ notiert über dem Fair Value von 6,12 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

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Analyse

Ascendis Pharma AS (ASND) notiert aktuell bei 271,12 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 6,12 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 4.324,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 21,13 $ je Aktie; damit liegen 0 der 8 gerechneten Modelle über dem Kurs von 271,12 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 1,24 $, und 8 der 8 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ascendis Pharma AS einen Umsatz von 866 Mio. $ bei einer Nettomarge von 57,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 144,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 33,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 256 Mio. $. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3,12 $ (Bear Case) bis 9,13 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 271,12 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 69 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −59 % Fair-Value-Potenzial, ASND ist mit −98 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,86 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 95,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (21,13 $) gegenüber Dividendendiskontierung (1,24 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ascendis Pharma A/S ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung von TransCon-basierten Therapien für ungedeckte medizinische Bedürfnisse in Europa, den Vereinigten Staaten und international konzentriert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ascendis Pharma A/S ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung von TransCon-basierten Therapien für ungedeckte medizinische Bedürfnisse in Europa, den Vereinigten Staaten und international konzentriert. Das Unternehmen bietet SKYTROFA zur Behandlung von pädiatrischen Patienten mit Wachstumshormonmangel an; und YORVIPATH, eine einmal tägliche subkutane Injektion zur Behandlung von Erwachsenen mit chronischem Hypoparathyreoidismus. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen eine Pipeline von drei unabhängigen Produktkandidaten für seltene endokrinologische Erkrankungen in der klinischen Entwicklung und konzentriert sich auf die Weiterentwicklung onkologischer Therapeutikakandidaten. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Hellerup, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ascendis Pharma AS entwickelte sich von 7,8 Mio. € (FY2021) auf 692 Mio. € (FY2025), rund +207,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −219 Mio. €.

ASND ist 4.325 % überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 623 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

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