Traton SE (8TRA) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. 18,0 Mrd. € · ISIN DE000TRAT0N7

Was ist Traton SE wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (35/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (39,45 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10,01 € – 41,28 € · Fair‑Value‑Band 39,45 € – 65,75 € · der Kurs von 37,92 € notiert unter dem Fair Value von 52,60 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

Traton SE (8TRA) notiert aktuell bei 37,92 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 52,60 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 57,87 € je Aktie; damit liegen 8 der 17 gerechneten Modelle über dem Kurs von 37,92 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 16,78 €, und 9 der 17 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Traton SE einen Umsatz von 43,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3,0 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 24,2 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 39,45 € (Bear Case) bis 65,75 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 37,92 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 47 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −18 % Fair-Value-Potenzial, 8TRA ist mit 39 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,14 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (57,87 €) gegenüber Ökonomischer Gewinn (16,78 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Traton SE produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Nutzfahrzeuge in Deutschland, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten von Amerika, dem übrigen Nordamerika, Brasilien, dem übrigen Südamerika und international. Das Unternehmen ist über Scania Vehicles and Services tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Traton SE produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Nutzfahrzeuge in Deutschland, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten von Amerika, dem übrigen Nordamerika, Brasilien, dem übrigen Südamerika und international. Das Unternehmen ist über Scania Vehicles and Services tätig. MAN Lkw & Bus; Internationale Motoren; Volkswagen Truck & Bus; und TRATON Financial Services. Das Unternehmen bietet schwere Lkw an; leichte Nutzfahrzeuge und langlebige Baufahrzeuge; Schulbusse der Marke IC Bus; kommerzielle Busse; Lieferwagen, Lastwagen und Busse; und Diesel- und Gasmotoren sowie Dienstleistungen für den Personen- und Güterverkehr. Unter der Marke RIO bietet es eine cloudbasierte Plattform für die Transport- und Logistikbranche. Kundendienst; und maßgeschneiderte digitale Lösungen und betreibt Ladestationen für Nutzfahrzeuge. Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen unter den Marken MAN, Scania, International und Volkswagen Truck & Bus an. Darüber hinaus finanziert, versichert und verleast sie Nutzfahrzeuge. Das Unternehmen wurde 2015 gegründet und hat seinen Hauptsitz in München, Deutschland. Traton SE ist eine Tochtergesellschaft der Volkswagen International Luxemburg S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Traton SE entwickelte sich von 30,6 Mrd. € (FY2021) auf 44,1 Mrd. € (FY2025), rund +9,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,5 Mrd. € (+35,6 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.

8TRA beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Traton SE (TRATF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strong Order Intake and Electrification ... Yahoo Finance · 23.07.2026
• Traton SE (TRATF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Navigating Challenges with Strong Order ... Yahoo Finance · 30.04.2026
• Information on the Convocation of the Virtual Annual General Meeting 2026 of TRATON SE Yahoo Finance · 28.04.2026
• Traton truck deliveries fall 6% in first quarter as US weakness persists Yahoo Finance · 13.04.2026

Vergleichsgruppe

Farm & Heavy Construction Machinery · 150 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm & Heavy Construction Machinery-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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