China International Travel Service Corp Ltd (601888) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · CN · Marktkap. 110 Mrd. CNY (≈ 14,1 Mrd. €) · ISIN CNE100000G29
Was ist China International Travel Service Corp Ltd wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 35 % über unserem Fair Value von 40,40 ¥.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −3,2 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (50,51 ¥). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 50,46 ¥ – 338,45 ¥ · Fair‑Value‑Band 30,30 ¥ – 50,51 ¥ · der Kurs von 54,60 ¥ notiert über dem Fair Value von 40,40 ¥. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
China International Travel Service Corp Ltd (601888) notiert aktuell bei 54,60 ¥, während unser modellbasierter Fair Value bei 40,40 ¥ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 60,92 ¥ je Aktie; damit liegen 10 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 54,60 ¥. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 18,20 ¥, und 16 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China International Travel Service Corp Ltd einen Umsatz von 53,9 Mrd. CNY bei einer Nettomarge von 7,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6,3 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 29,7 Mrd. CNY aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 30,30 ¥ (Bear Case) bis 50,51 ¥ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 54,60 ¥ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 45 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −11 % Fair-Value-Potenzial, 601888 ist mit −26 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8324 ¥ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (60,92 ¥) gegenüber Gewinnbasiert (18,20 ¥). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 70 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 35
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die China Tourism Group Duty Free Corporation Limited ist im zollfreien Tourismus-Einzelhandelsgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist im Groß- und Einzelhandel mit zollfreien Waren wie Tabak, Alkohol, Kosmetika, Uhren und Schmuck, Bekleidung und Taschen sowie elektronischen Produkten und Lebensmitteln tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die China Tourism Group Duty Free Corporation Limited ist im zollfreien Tourismus-Einzelhandelsgeschäft in China tätig. Das Unternehmen ist im Groß- und Einzelhandel mit zollfreien Waren wie Tabak, Alkohol, Kosmetika, Uhren und Schmuck, Bekleidung und Taschen sowie elektronischen Produkten und Lebensmitteln tätig. Darüber hinaus ist es an der Investition und Entwicklung von Gewerbekomplexen für Duty-Free-Unternehmen beteiligt. Das Unternehmen war früher als China International Travel Service Corporation Limited bekannt und änderte im Juni 2020 seinen Namen in China Tourism Group Duty Free Corporation Limited. Das Unternehmen wurde 2008 gegründet und hat seinen Sitz in Peking, China. Die China Tourism Group Duty Free Corporation Limited ist eine Tochtergesellschaft der China Tourism Group Co., Ltd.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von China International Travel Service Corp Ltd entwickelte sich von 67,7 Mrd. CNY (FY2021) auf 53,7 Mrd. CNY (FY2025), rund −5,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3,6 Mrd. CNY (−21,9 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +13,2 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,7 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
601888 ist 35 % überbewertet. Mit Alimentation Couche-Tard Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
Specialty Retail · 219 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Specialty Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Alimentation Couche-Tard Inc ATD | 89,93 C$ | 104,32 C$ | +16 % |
| Casey's General Stores, Inc CASY | 755,47 $ | 398,90 $ | −47 % |
| Williams-Sonoma, Inc WSM | 235,09 $ | 162,63 $ | −31 % |
| Ulta Beauty, Inc ULTA | 537,10 $ | 475,40 $ | −11 % |
| DICK'S Sporting Goods, Inc DKS | 202,66 $ | 181,10 $ | −11 % |
| Best Buy Co BBY | 82,44 $ | 108,04 $ | +31 % |
| Tractor Supply Company TSCO | 34,72 $ | 35,52 $ | +2 % |
| Five Below, Inc FIVE | 259,41 $ | 117,29 $ | −55 % |
| China Tourism Group 1880 | 49,08 HK$ | 44,47 HK$ | −9 % |
| Murphy USA Inc MUSA | 574,12 $ | 423,35 $ | −26 % |
China International Travel Service Corp Ltd mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist China International Travel Service Corp Ltd (601888) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 601888?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 601888?
Wie hoch ist der Umsatz von China International Travel Service Corp Ltd (601888)?
Wie hoch ist die Nettomarge von 601888?
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