Bank of Hangzhou Co Ltd (600926) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · CN · Marktkap. 112 Mrd. CNY (≈ 14,4 Mrd. €) · ISIN CNE100002GQ4
Was ist Bank of Hangzhou Co Ltd wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 47 % unter unserem Fair Value von 32,66 ¥.
Stärken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 02.09.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Fair Value am 02.09.2026 aktualisiert, angepasst von 31,86 ¥ auf 32,66 ¥ (+2,5 %) seit 13.08.2026. Aktienkurs +6,8 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (24,49 ¥). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 8,47 ¥ – 17,25 ¥ · Fair‑Value‑Band 24,49 ¥ – 40,82 ¥ · der Kurs von 17,25 ¥ notiert unter dem Fair Value von 32,66 ¥. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Analyse
Bank of Hangzhou Co Ltd (600926) notiert aktuell bei 17,25 ¥, während unser modellbasierter Fair Value bei 32,66 ¥ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47,2 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 31,47 ¥ je Aktie; damit liegen 5 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 17,25 ¥. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 15,06 ¥, und 1 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bank of Hangzhou Co Ltd einen Umsatz von 33,9 Mrd. CNY bei einer Nettomarge von 58,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 182 Mrd. CNY. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 24,49 ¥ (Bear Case) bis 40,82 ¥ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 17,25 ¥ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, 600926 ist mit 89 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,29 ¥ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (31,47 ¥) gegenüber Substanzwert (15,06 ¥). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 57 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 70
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Bank of Hangzhou Co., Ltd. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Großunternehmen, Kleinunternehmen, Einzelhandel, Treasury-Geschäft und andere Unternehmen.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Bank of Hangzhou Co., Ltd. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Großunternehmen, Kleinunternehmen, Einzelhandel, Treasury-Geschäft und andere Unternehmen. Es bietet Einlagen, Kredite, Abwicklungen, handelsbezogene Produkte und andere Dienstleistungen an; und Debitkarten, Kredit- und Hypothekendarlehen sowie persönliche Vermögensverwaltungsdienste. Das Unternehmen bietet außerdem Interbank-Einlagen/-Kredite, Pensions-/Rückkaufvereinbarungen, Diskontierung und Investitionen an. Es bedient Privatkunden, kleine Unternehmen sowie große und mittelständische Unternehmenskunden. Das Unternehmen war früher als Hangzhou City Commercial Bank Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2008 in Bank of Hangzhou Co., Ltd.. Bank of Hangzhou Co., Ltd. wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, China.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Bank of Hangzhou Co Ltd entwickelte sich von 56,8 Mrd. CNY (FY2021) auf 38,8 Mrd. CNY (FY2025), rund −9,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 19,0 Mrd. CNY (+19,7 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +10,6 % · Rückkäufe/Verwässerung −5,5 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
600926 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Banks - Regional · 1071 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 02.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| DBS Group D05 | 75,65 SGD | 40,48 SGD | −46 % |
| China Merchants Bank Co 3968 | 47,96 HK$ | 76,51 HK$ | +60 % |
| Intesa Sanpaolo S.p.A ISP | 6,78 € | 5,66 € | −17 % |
| HDFC Bank Limited HDB | 23,17 $ | 24,12 $ | +4 % |
| BNP Paribas SA BNP | 102,56 € | 144,64 € | +41 % |
| UniCredit S.p.A UCG | 84,71 € | 77,62 € | −8 % |
| Mizuho Financial Group MFG | 10,74 $ | 9,69 $ | −10 % |
| ICICI Bank Limited ICICIBANK | 1.443 ₹ | 835,21 ₹ | −42 % |
| Oversea-Chinese Banking Corporation O39 | 31,07 SGD | 19,80 SGD | −36 % |
| CaixaBank, S.A CABK | 13,52 € | 8,85 € | −35 % |
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Häufige Fragen
Ist Bank of Hangzhou Co Ltd (600926) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 600926?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 600926?
Wie hoch ist der Umsatz von Bank of Hangzhou Co Ltd (600926)?
Wie hoch ist die Nettomarge von 600926?
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