Ke Holdings Inc (2423) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. 124 Mrd. HK$ (≈ 13,6 Mrd. €) · ISIN KYG5223Y1089

Was ist Ke Holdings Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (20,83 HK$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

52‑Monats‑Spanne 23,84 HK$ – 67,24 HK$ · Fair‑Value‑Band 12,15 HK$ – 20,83 HK$ · der Kurs von 47,96 HK$ notiert über dem Fair Value von 16,49 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Ke Holdings Inc (2423) notiert aktuell bei 47,96 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 16,49 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 190,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 16,04 HK$ je Aktie; damit liegen 0 der 9 gerechneten Modelle über dem Kurs von 47,96 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 13,94 HK$, und 9 der 9 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ke Holdings Inc einen Umsatz von 90,1 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 3,8 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 19,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,8 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 12,15 HK$ (Bear Case) bis 20,83 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 47,96 HK$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 36 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, 2423 ist mit −66 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (16,04 HK$) gegenüber Substanzwert (13,94 HK$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

KE Holdings Inc. betreibt über seine Tochtergesellschaften eine integrierte Online- und Offline-Plattform für Immobilientransaktionen und -dienstleistungen in der Volksrepublik China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

KE Holdings Inc. betreibt über seine Tochtergesellschaften eine integrierte Online- und Offline-Plattform für Immobilientransaktionen und -dienstleistungen in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Transaktionsdienste für bestehende Häuser, Transaktionsdienste für neue Häuser, Renovierung und Einrichtung von Häusern, Vermietungsdienste für Häuser sowie aufstrebende und andere Dienstleistungen. Das Unternehmen betreibt Beike, eine integrierte Online- und Offline-Plattform für Wohnungstransaktionen und -dienstleistungen. Lianjia, eine Immobilienmaklermarke; Agent Cooperation Network, ein Betriebssystem, das die Gegenseitigkeit und Bindung zwischen verschiedenen Dienstanbietern fördert. Das Unternehmen besitzt auch die Marke Deyou für angeschlossene Maklergeschäfte; und andere Marken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen zur Verwaltung und zum Betrieb von Mietobjekten an. und Vertrag, sichere Zahlung, Treuhandkonto und andere Dienstleistungen. KE Holdings Inc. wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ke Holdings Inc entwickelte sich von 80,8 Mrd. CNY (FY2021) auf 92,1 Mrd. CNY (FY2025), rund +3,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,9 Mrd. CNY.

2423 ist 191 % überbewertet. Mit CBRE Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 523 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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