Taiwan Mask Corporation (2338) Fair Value & Analyse

Technologie · TW · Marktkap. 14.2B TWD

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 15% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (27/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (11.58 TWD bis 55.48 TWD). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 27.10 TWD – 103.23 TWD · Fair‑Value‑Band 11.58 TWD – 55.48 TWD · der Kurs von 39.65 TWD notiert über dem Fair Value von 33.54 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Taiwan Mask Corporation (2338) notiert aktuell bei 39.65 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 33.54 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 27/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Taiwan Mask Corporation einen Umsatz von 5.9B TWD bei einer Nettomarge von -12.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -19.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 10.4B TWD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 11.58 TWD (Bear Case) bis 55.48 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 39.65 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 47% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -72% Fair-Value-Potenzial, 2338 ist mit -15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (43.45 TWD) gegenüber Substanzwert (8.77 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Taiwan Mask Corporation beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Fotomasken und integrierten Schaltkreisen für die Halbleiterindustrie in Taiwan, dem übrigen Asien und international. Das Unternehmen bietet Fotomasken-Datendienste an, darunter Maskenregelprüfung, Remote-JDV und CAD-Design-Layout-Dienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Taiwan Mask Corporation beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Fotomasken und integrierten Schaltkreisen für die Halbleiterindustrie in Taiwan, dem übrigen Asien und international. Das Unternehmen bietet Fotomasken-Datendienste an, darunter Maskenregelprüfung, Remote-JDV und CAD-Design-Layout-Dienste. und Online-Suche nach laufenden Arbeiten. Es bietet auch eBeam- und Lasertechnologien und -geräte an. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Herstellung von medizinischen Geräten, elektronischen Bauteilen, Präzisionsinstrumentenserien, Stromerzeugungs- und Leistungskomponenten sowie Speicherprodukten tätig. internationale Handelsaktivitäten; Forschung, Entwicklung und Design von Prüfgeräten und zugehörigen Elementen; Bereitstellung von Dienstleistungen in den Bereichen Energietechnik, Edelmetallbeschichtung, 3D-Druck und Kunststoffe, Formenbau und IC-Produktdesign; Laserschweißen dicker Stahlplatten; Herstellung, Einzel- und Großhandel von ND-Flash-Speichern, Speicher- und Solid-State-Festplatten sowie Discs und verwandten Produkten; Einzel- und Großhandel mit medizinischen Geräten; und Investmentgeschäft. Die Taiwan Mask Corporation wurde 1988 gegründet und hat ihren Sitz in der Stadt Hsinchu, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Taiwan Mask Corporation entwickelte sich von 6.1B TWD (FY2021) auf 6.0B TWD (FY2025), rund −0.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −1.2B TWD.

2338 ist 15% überbewertet. Mit ASML Holding vergleichen →

Vergleichsgruppe

Semiconductor Equipment & Materials · 208 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductor Equipment & Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.