Lam Research Corp (LRCX) Fair Value & Analyse
Technologie · US · Marktkap. 433 Mrd. $ · ISIN US5128073062
Was ist Lam Research Corp wirklich wert?
Lam Research Corp
LRCX · US
Starkes Unternehmen, aber der Kurs liegt 219 % über unserem Fair Value von 91,80 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −7,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 87/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (156,84 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (59,77 $ bis 156,84 $). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 30,35 $ – 433,33 $ · Fair‑Value‑Band 59,77 $ – 156,84 $ · der Kurs von 292,66 $ notiert über dem Fair Value von 91,80 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 3 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Lam Research Corp (LRCX) notiert aktuell bei 292,66 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 91,80 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 218,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 87/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 129,02 $ je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 292,66 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 15,81 $, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Lam Research Corp einen Umsatz von 21,7 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 30,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 23,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 66,8 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1,6 Mrd. $ aus. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 59,77 $ (Bear Case) bis 156,84 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 292,66 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 239 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −71 % Fair-Value-Potenzial, LRCX ist mit −69 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 12 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 4,53 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (129,02 $) gegenüber Substanzwert (5,28 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 84 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 53
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Lam Research Corporation entwickelt, produziert, vermarktet, überholt und wartet Halbleiterverarbeitungsgeräte, die bei der Herstellung integrierter Schaltkreise in den Vereinigten Staaten, China, Korea, Taiwan, Japan, Südostasien und Europa verwendet werden.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Lam Research Corporation entwickelt, produziert, vermarktet, überholt und wartet Halbleiterverarbeitungsgeräte, die bei der Herstellung integrierter Schaltkreise in den Vereinigten Staaten, China, Korea, Taiwan, Japan, Südostasien und Europa verwendet werden. Das Unternehmen bietet ALTUS-Systeme zur Abscheidung konformer oder selektiver Filme für Wolfram- oder Molybdän-Metallisierungsanwendungen; Elektrochemische Abscheidungsprodukte von SABRE für den Kupferverbindungsübergang, die die Kupfer-Damascene-Herstellung ermöglichen; SPEED Gapfill-Produkte für die chemische Gasphasenabscheidung (CVD) mit hochdichtem Plasma; Striker-Einzelwafer-Atomschichtabscheidungsprodukte für dielektrische Filmlösungen; und VECTOR plasmaverstärkte CVD-Produkte. Es bietet auch Flex für dielektrische Ätzanwendungen; Vantex, ein dielektrisches Ätzsystem, das HF-Technologie und wiederholbare Wafer-zu-Wafer-Leistung bietet, ermöglicht durch Equipment Intelligence-Lösungen; Kiyo für Leiterätzanwendungen; Syndion für Through-Silicium-Via-Ätzanwendungen; und Versys-Metallprodukte für Metallätzprozesse. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Coronus-Produkte zur Fasenreinigung an, um die Matrizenausbeute zu steigern; und Produkte der Serien Da Vinci, DV-Prime, EOS und SP für verschiedene Wafer-Reinigungsanwendungen. Darüber hinaus bietet es zuverlässige Abscheidungs-, Ätz- und Reinigungsprodukte; und Sense.i-Plattformprodukte sowie Kundendienst, Ersatzteile und Upgrades. Die Lam Research Corporation wurde 1980 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Fremont, Kalifornien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Lam Research Corp entwickelte sich von 14,6 Mrd. $ (FY2021) auf 18,4 Mrd. $ (FY2025), rund +6,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,4 Mrd. $ (+8,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +13,9 % · Rückkäufe/Verwässerung +3,2 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
LRCX ist 219 % überbewertet. Mit ASML Holding vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Why Is Lam Research (LRCX) Up 7% Since Last Earnings Report?
- Lam Research breaks ground on AI semiconductor lab in Oregon
- AI Lab Buildout And Dividend Hike Could Be A Game Changer For Lam Research (LRCX)
- Lam Research Announces Retirement of Michael R. Cannon and Sohail U. Ahmed from Board of Directors
Vergleichsgruppe
Semiconductor Equipment & Materials · 213 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Semiconductor Equipment & Materials-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 44/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Semiconductor Equipment & Materials-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| ASML Holding ASML | 1.494 € | 604,27 € | −60 % |
| Applied Materials, Inc AMAT | 482,36 $ | 183,10 $ | −62 % |
| KLA Corporation KLAC | 175,54 $ | 74,58 $ | −58 % |
| NAURA Technology Group 002371 | 707,90 ¥ | 205,30 ¥ | −71 % |
| Teradyne, Inc TER | 354,97 $ | 65,80 $ | −81 % |
| Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc 688012 | 380,95 ¥ | 55,05 ¥ | −86 % |
| Piotech Inc 688072 | 685,11 ¥ | 89,27 ¥ | −87 % |
| Hon. Precision, Inc 7769 | 6.445 TWD | 1.804 TWD | −72 % |
| Hangzhou Changchuan Technology Co 300604 | 284,80 ¥ | 46,26 ¥ | −84 % |
| Qnity Electronics, Inc Q | 142,08 $ | 68,69 $ | −52 % |
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Häufige Fragen
Ist Lam Research Corp (LRCX) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von LRCX?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von LRCX?
Wie hoch ist der Umsatz von Lam Research Corp (LRCX)?
Wie hoch ist die Nettomarge von LRCX?
Zahlt Lam Research Corp eine Dividende?
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