Lam Research Corporation (LRCX) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $433B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 73% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 87/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($156.84). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($59.77 bis $156.84). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $30.35 – $433.33 · Fair‑Value‑Band $59.77 – $156.84 · der Kurs von $337.01 notiert über dem Fair Value von $91.80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Lam Research Corporation (LRCX) notiert aktuell bei $337.01, während unser modellbasierter Fair Value bei $91.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 87/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Lam Research Corporation einen Umsatz von $21.7B bei einer Nettomarge von 30.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 23.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 66.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $1.6B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $59.77 (Bear Case) bis $156.84 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $337.01 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 290% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -72% Fair-Value-Potenzial, LRCX ist mit -73% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($129.02) gegenüber Substanzwert ($5.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Lam Research Corporation entwickelt, produziert, vermarktet, überholt und wartet Halbleiterverarbeitungsgeräte, die bei der Herstellung integrierter Schaltkreise in den Vereinigten Staaten, China, Korea, Taiwan, Japan, Südostasien und Europa verwendet werden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Lam Research Corporation entwickelt, produziert, vermarktet, überholt und wartet Halbleiterverarbeitungsgeräte, die bei der Herstellung integrierter Schaltkreise in den Vereinigten Staaten, China, Korea, Taiwan, Japan, Südostasien und Europa verwendet werden. Das Unternehmen bietet ALTUS-Systeme zur Abscheidung konformer oder selektiver Filme für Wolfram- oder Molybdän-Metallisierungsanwendungen; Elektrochemische Abscheidungsprodukte von SABRE für den Kupferverbindungsübergang, die die Kupfer-Damascene-Herstellung ermöglichen; SPEED Gapfill-Produkte für die chemische Gasphasenabscheidung (CVD) mit hochdichtem Plasma; Striker-Einzelwafer-Atomschichtabscheidungsprodukte für dielektrische Filmlösungen; und VECTOR plasmaverstärkte CVD-Produkte. Es bietet auch Flex für dielektrische Ätzanwendungen; Vantex, ein dielektrisches Ätzsystem, das HF-Technologie und wiederholbare Wafer-zu-Wafer-Leistung bietet, ermöglicht durch Equipment Intelligence-Lösungen; Kiyo für Leiterätzanwendungen; Syndion für Through-Silicium-Via-Ätzanwendungen; und Versys-Metallprodukte für Metallätzprozesse. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Coronus-Produkte zur Fasenreinigung an, um die Matrizenausbeute zu steigern; und Produkte der Serien Da Vinci, DV-Prime, EOS und SP für verschiedene Wafer-Reinigungsanwendungen. Darüber hinaus bietet es zuverlässige Abscheidungs-, Ätz- und Reinigungsprodukte; und Sense.i-Plattformprodukte sowie Kundendienst, Ersatzteile und Upgrades. Die Lam Research Corporation wurde 1980 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Fremont, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Lam Research Corporation entwickelte sich von $14.6B (FY2021) auf $18.4B (FY2025), rund +6.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $5.4B (+8.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Semiconductor Equipment & Materials · 210 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductor Equipment & Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.