KLA Corporation (KLAC) Fair Value & Analyse
Technologie · US · Marktkap. 278 Mrd. $ · ISIN US4824801009
Was ist KLA Corporation wirklich wert?
KLA Corporation
KLAC · US
Starkes Unternehmen, aber der Kurs liegt 132 % über unserem Fair Value von 74,58 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 01.09.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 4 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −11,5 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 82/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (96,90 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Eine recht weite Modellspanne (40,67 $ bis 96,90 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 25,40 $ – 301,71 $ · Fair‑Value‑Band 40,67 $ – 96,90 $ · der Kurs von 172,94 $ notiert über dem Fair Value von 74,58 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Analyse
KLA Corporation (KLAC) notiert aktuell bei 172,94 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 74,58 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 131,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 82/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 84,23 $ je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 172,94 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 11,91 $, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KLA Corporation einen Umsatz von 13,1 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 35,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 95,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 4,0 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 40,67 $ (Bear Case) bis 96,90 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 172,94 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −71 % Fair-Value-Potenzial, KLAC ist mit −57 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 12 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 27,78 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 37,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (84,23 $) gegenüber Substanzwert (2,41 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 01.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 79 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 51
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die KLA Corporation entwickelt, fertigt und vermarktet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Prozesssteuerungs-, Prozessaktivierungs- und Ertragsmanagementlösungen für die Halbleiter- und verwandte Elektronikindustrie weltweit.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die KLA Corporation entwickelt, fertigt und vermarktet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Prozesssteuerungs-, Prozessaktivierungs- und Ertragsmanagementlösungen für die Halbleiter- und verwandte Elektronikindustrie weltweit. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Halbleiterprozesskontrolle; Spezialhalbleiterprozess; und Leiterplatten- und Komponenteninspektion. Es bietet Inspektions- und Überprüfungswerkzeuge zum Identifizieren, Lokalisieren, Charakterisieren, Überprüfen und Analysieren von Defekten auf verschiedenen Oberflächen strukturierter und unstrukturierter Wafer. Messsysteme zur Messung von Musterabmessungen, Filmdicke, Filmspannung, Schicht-zu-Schicht-Ausrichtung, Musterplatzierung, Oberflächentopographie und elektrooptischen Eigenschaften für Wafer; Ausrüstung zur Steuerung chemischer Prozesse; drahtgebundene und drahtlose Sensorwafer und Retikel; Wafer-Defektinspektions-, Überprüfungs- und Messsysteme; Retikelinspektions- und Messsysteme; Wafer-Inspektion und Messsysteme; und Halbleiter-Softwarelösungen, die eine Laufzeit-Prozesskontrolle, Fehlerabweichungserkennung, Prozesskorrekturen und Fehlerklassifizierung ermöglichen, um die Ertragslernraten zu beschleunigen und das Produktionsrisiko zu reduzieren. Das Unternehmen bietet außerdem Ätz-, Plasma-Dicing-, Abscheidungs- und andere Waferverarbeitungstechnologien und -lösungen für die Halbleiter- und Mikroelektronikindustrie an. Darüber hinaus bietet es Direktbildgebung, Inspektion, optische Formgebung, Tintenstrahl- und additives Drucken sowie computergestützte Fertigungs- und Engineering-Lösungen für den PCB-Markt sowie Inspektions- und Messsysteme zur Qualitätskontrolle und Ertragsverbesserung in fortschrittlichen und traditionellen Halbleiterverpackungsmärkten. Das Unternehmen war früher als KLA-Tencor Corporation bekannt und änderte seinen Namen im Juli 2019 in KLA Corporation.Die KLA Corporation wurde 1975 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Milpitas, Kalifornien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von KLA Corporation entwickelte sich von 6,9 Mrd. $ (FY2021) auf 12,2 Mrd. $ (FY2025), rund +15,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4,1 Mrd. $ (+18,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +15,7 % · Rückkäufe/Verwässerung +2,0 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
KLAC ist 132 % überbewertet. Mit ASML Holding vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Semiconductor Wafer Inspection Equipment Market Outlook 2025-2035 Featuring Profiles of KLA Corporation, Applied Materials, Hitachi High-Tec
- Entegris, Penguin Solutions, Teradyne, Applied Materials, and KLA Corporation Stocks Trade Down, What You Need To Know
Vergleichsgruppe
Semiconductor Equipment & Materials · 213 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Semiconductor Equipment & Materials-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Semiconductor Equipment & Materials-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 01.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| ASML Holding ASML | 1.494 € | 604,27 € | −60 % |
| Applied Materials, Inc AMAT | 482,36 $ | 183,10 $ | −62 % |
| Lam Research Corporation LRCX | 301,90 $ | 91,80 $ | −70 % |
| NAURA Technology Group 002371 | 707,90 ¥ | 205,30 ¥ | −71 % |
| Teradyne, Inc TER | 354,97 $ | 65,80 $ | −81 % |
| Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc 688012 | 380,95 ¥ | 55,05 ¥ | −86 % |
| Piotech Inc 688072 | 685,11 ¥ | 89,27 ¥ | −87 % |
| Hon. Precision, Inc 7769 | 6.445 TWD | 1.804 TWD | −72 % |
| Hangzhou Changchuan Technology Co 300604 | 284,80 ¥ | 46,26 ¥ | −84 % |
| Qnity Electronics, Inc Q | 142,08 $ | 68,69 $ | −52 % |
KLA Corporation mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist KLA Corporation (KLAC) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von KLAC?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KLAC?
Wie hoch ist der Umsatz von KLA Corporation (KLAC)?
Wie hoch ist die Nettomarge von KLAC?
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