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AKTIEN-VERGLEICH

ASML Holding vs KLA: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich ASML Holding (ASML) und KLA (KLAC), Stand 5.9.2026.

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator KLA als die weniger überbewertete der beiden: ASML Holding handelt bei 1.467 € gegenüber einem Fair Value von 604 € (-59%), KLA bei $173 gegenüber $74,58 (-57%).
ASML Holding
ASML.AS · EUR · Informationstechnologie
-59%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs1.467 €
Fair Value604 €
Qualität82/100
KLA
KLAC · USD · Informationstechnologie
-57%
Fair-Value-Potenzial
überbewertet
Kurs$173
Fair Value$74,58
Qualität82/100
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Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

ASML HoldingKLA
Bewertung
60.6×KGV (TTM)60.3×
19.41×KUV (TTM)21.22×
34.97×KBV—
50.1×EV/EBITDA48.2×
2.19×PEG2.27×
−58.8%Fair-Value-Potenzial−56.9%
0.4%Dividendenrendite0.4%
6,56 €Dividende je Aktie$7,60
Profitabilität
37%Operative Marge41%
1.19×EBIT-Margen-Trend (5J)1.42×
54%Eigenkapitalrendite95%
16%Gesamtkapitalrendite21%
Wachstum
21%Umsatzwachstum (J/J)12%
15.6%Ø Wachstum/Jahr (3J)9.7%
18.5%Ø Wachstum/Jahr (5J)15.9%
+24.3%Wertschöpfung/Jahr+28.5%
Bilanz & Größe
95.5×Zinsdeckung (EBIT/Zinsen)17.3×
0.14×Schulden / Eigenkapital1.25×
686 Mrd$Marktkapitalisierung278 Mrd$
gesundWachstumsqualitätgesund

KLA führt: 6 zu 7 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

ASML Holdingdavon Geschäftsqualität 79 · Marktfaktoren 66 KLAdavon Geschäftsqualität 79 · Marktfaktoren 51
ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute
81
88
QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?
77
92
CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
86
82
Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
85
62
InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau
42
51
Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
35
15
MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
73
63
52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
88
70
Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung
92
99

Was die Modelle sagen

Wie weit der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie vom aktuellen Kurs abweicht, in Prozent. Der Betrag in der Währung des Handelsplatzes steht klein darunter.

über dem Kurs, mehr als 15% darüber nah am Kurs, 85 bis 115% des Kurses unter dem Kurs, mehr als 15% darunter

ModellfamilieASML HoldingKurs 1.467 €KLAKurs $173
DCF-Modelle-44%unter dem Kurs822 €-51%unter dem Kurs$84,92
Gewinnbasiert-73%unter dem Kurs393 €-76%unter dem Kurs$42,07
Dividendendiskontierung-91%unter dem Kurs127 €-92%unter dem Kurs$13,23
Multiplikatoren-65%unter dem Kurs515 €-64%unter dem Kurs$62,96
Substanzwert-98%unter dem Kurs34,21 €-99%unter dem Kurs$2,41
Wachstums-DCF-48%unter dem Kurs756 €-62%unter dem Kurs$65,93
Ökonomischer Gewinn-74%unter dem Kurs376 €-73%unter dem Kurs$47,10
Wachstumsgewinne-54%unter dem Kurs675 €-57%unter dem Kurs$74,54
Minimum-98%unter dem Kurs34,21 €-99%unter dem Kurs$2,41
Maximum-44%unter dem Kurs822 €-51%unter dem Kurs$84,92
Median-69%unter dem Kurs454 €-68%unter dem Kurs$55,03
Geometrisches Mittel-78%unter dem Kurs329 €-81%unter dem Kurs$33,69

Minimum, Maximum, Median und geometrisches Mittel beziehen sich auf die Familien-Werte dieser Tabelle. Geometrisch, weil Abweichungen Verhältnisse sind: aus dem halben und dem doppelten Kurs wird 100%, nicht 125%.

ASML Holding: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

KLA: 26 von 26 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

ASML Holding
Bear 425 €Fair Value 604 €Bull 877 €
1.467 € = aktueller Kurs (weißer Strich)
KLA
Bear $40,67Fair Value $74,58Bull $96,90
$173 = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

ASML Holding · Informationstechnologie

Qualitäts-Score82 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-59% · unter Median

KLA · Informationstechnologie

Qualitäts-Score82 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial-57% · unter Median

Fazit

Stand 5.9.2026 sieht Fair Value Calculator KLA als die weniger überbewertete der beiden: ASML Holding handelt bei 1.467 € gegenüber einem Fair Value von 604 € (-59%), KLA bei $173 gegenüber $74,58 (-57%).

KLA hat den höheren Quality-Score (82/100).

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ASML Holding · KLA

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 26 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.