The Saudi National Bank, through its subsidiaries, (1180) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SA · Marktkap. 234B SAR

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 19% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von 35.12 SAR (Bear) bis 58.53 SAR (Bull), Basis 46.83 SAR. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 54/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 25.46 SAR – 48.87 SAR · Fair‑Value‑Band 35.12 SAR – 58.53 SAR · der Kurs von 39.52 SAR notiert unter dem Fair Value von 46.83 SAR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

The Saudi National Bank, through its subsidiaries, (1180) notiert aktuell bei 39.52 SAR, während unser modellbasierter Fair Value bei 46.83 SAR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Saudi National Bank, through its subsidiaries, einen Umsatz von 39.5B SAR bei einer Nettomarge von 65.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 66.5B SAR. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 35.12 SAR (Bear Case) bis 58.53 SAR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 39.52 SAR liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 26% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 47% Fair-Value-Potenzial, 1180 ist mit 19% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (47.95 SAR) gegenüber Substanzwert (22.95 SAR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Saudi National Bank bietet über ihre Tochtergesellschaften Bank- und Anlageverwaltungsdienstleistungen im Königreich Saudi-Arabien und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Saudi National Bank bietet über ihre Tochtergesellschaften Bank- und Anlageverwaltungsdienstleistungen im Königreich Saudi-Arabien und international an. Das Unternehmen bietet Giro-, Al Wessam-, Gold-, Handels- und Firmenkonten an; Scharia-konforme Finanzierungslösungen, Finanzlösungen für KKMU, Point-of-Sale-Händlerfinanzierung, Privat- und Leasingfinanzierungen sowie Wohnfinanzierungen; und Unternehmensfinanzierungslösungen, einschließlich Ijara, Musharaka-Finanzierung, Projekt- und strukturierte Finanzierung, Syndizierungen und Platzierungen sowie Tawarruq. Es bietet auch Einzahlungs-, Prepaid- und Kreditkarten an; Cash-Management-Dienstleistungen wie Dividendenausschüttung, Gehaltsabrechnung, Treuhandkontoverwaltung, Einlagen- und Debitdienstleistungen; Garantien, Flottenleasing, Anlageprodukte und digitales Banking; Treasury-Dienstleistungen wie Devisenwechsel, Geldmärkte und Scharia-konforme Produkte; Zahlungen und Überweisungen; und Handelsfinanzierung, einschließlich Dokumenteninkasso, Export- und Importakkreditiv, Garantiebrief, Dokumenteninkasso, Akkreditivprogramm für Kunden von saudischen Industrieentwicklungsfonds. Darüber hinaus ist sie als Private-Equity-Fonds tätig; verwahrt und verwaltet Eigentumsurkunden und besicherte Immobilien; Handel mit Derivaten und Repos/Reverse-Repos-Aktivitäten; verkauft POS-Geräte und -Geräte; verwaltet Liquiditäts-, Markt- und Kreditrisiken; und bietet Personalvermittlungsdienste, Schließfächer, Private-Banking-Dienste, Vermögensverwaltung, Vermögensverwaltung, Investmentbanking und Aktienmaklerdienste sowie Korrespondenzbankprodukte und -dienstleistungen, einschließlich Geldmarkt- und Devisengeschäfte. Das Unternehmen war früher als The National Commercial Bank bekannt und änderte seinen Namen im April 2021 in The Saudi National Bank.Die Saudi National Bank wurde 1950 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Riad, dem Königreich Saudi-Arabien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Saudi National Bank, through its subsidiaries, entwickelte sich von 29.4B SAR (FY2021) auf 46.1B SAR (FY2025), rund +11.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 25.1B SAR (+18.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1086 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.