Saudi National Bank (1180) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SA · Marktkap. 234 Mrd. SAR (≈ 53,1 Mrd. €) · ISIN SA13L050IE10

Was ist Saudi National Bank wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
• Das Urteil vorsichtig lesen: für einen Teil der Modelle fehlen Eingangswerte, die Schätzung streut deshalb stärker als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 25,46 SAR – 48,87 SAR · Fair‑Value‑Band 35,12 SAR – 58,53 SAR · der Kurs von 42,28 SAR notiert unter dem Fair Value von 46,83 SAR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Saudi National Bank (1180) notiert aktuell bei 42,28 SAR, während unser modellbasierter Fair Value bei 46,83 SAR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 47,95 SAR je Aktie; damit liegen 3 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 42,28 SAR. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 22,95 SAR, und 3 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Saudi National Bank einen Umsatz von 39,5 Mrd. SAR bei einer Nettomarge von 65,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 66,5 Mrd. SAR. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 35,12 SAR (Bear Case) bis 58,53 SAR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 42,28 SAR liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, 1180 ist mit 11 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,28 SAR je Aktie einbehalten, das entspricht 2,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (47,95 SAR) gegenüber Substanzwert (22,95 SAR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (71).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Saudi National Bank bietet über ihre Tochtergesellschaften Bank- und Anlageverwaltungsdienstleistungen im Königreich Saudi-Arabien und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Saudi National Bank bietet über ihre Tochtergesellschaften Bank- und Anlageverwaltungsdienstleistungen im Königreich Saudi-Arabien und international an. Das Unternehmen bietet Giro-, Al Wessam-, Gold-, Handels- und Firmenkonten an; Scharia-konforme Finanzierungslösungen, Finanzlösungen für KKMU, Point-of-Sale-Händlerfinanzierung, Privat- und Leasingfinanzierungen sowie Wohnfinanzierungen; und Unternehmensfinanzierungslösungen, einschließlich Ijara, Musharaka-Finanzierung, Projekt- und strukturierte Finanzierung, Syndizierungen und Platzierungen sowie Tawarruq. Es bietet auch Einzahlungs-, Prepaid- und Kreditkarten an; Cash-Management-Dienstleistungen wie Dividendenausschüttung, Gehaltsabrechnung, Treuhandkontoverwaltung, Einlagen- und Debitdienstleistungen; Garantien, Flottenleasing, Anlageprodukte und digitales Banking; Treasury-Dienstleistungen wie Devisenwechsel, Geldmärkte und Scharia-konforme Produkte; Zahlungen und Überweisungen; und Handelsfinanzierung, einschließlich Dokumenteninkasso, Export- und Importakkreditiv, Garantiebrief, Dokumenteninkasso, Akkreditivprogramm für Kunden von saudischen Industrieentwicklungsfonds. Darüber hinaus ist sie als Private-Equity-Fonds tätig; verwahrt und verwaltet Eigentumsurkunden und besicherte Immobilien; Handel mit Derivaten und Repos/Reverse-Repos-Aktivitäten; verkauft POS-Geräte und -Geräte; verwaltet Liquiditäts-, Markt- und Kreditrisiken; und bietet Personalvermittlungsdienste, Schließfächer, Private-Banking-Dienste, Vermögensverwaltung, Vermögensverwaltung, Investmentbanking und Aktienmaklerdienste sowie Korrespondenzbankprodukte und -dienstleistungen, einschließlich Geldmarkt- und Devisengeschäfte. Das Unternehmen war früher als The National Commercial Bank bekannt und änderte seinen Namen im April 2021 in The Saudi National Bank.Die Saudi National Bank wurde 1950 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Riad, dem Königreich Saudi-Arabien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Saudi National Bank entwickelte sich von 29,4 Mrd. SAR (FY2021) auf 46,1 Mrd. SAR (FY2025), rund +11,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 25,1 Mrd. SAR (+18,6 %/Jahr seit FY2021).

1180 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1071 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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