X.TO (X) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · CA · Marktkap. 13,7 Mrd. C$ (≈ 8,5 Mrd. €) · ISIN CA87262K1057
Was ist X.TO wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 177 % über unserem Fair Value von 19,57 C$.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 14.08.2026
Aus 11 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +3,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (27,22 C$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 22,12 C$ – 56,96 C$ · Fair‑Value‑Band 15,17 C$ – 27,22 C$ · der Kurs von 54,16 C$ notiert über dem Fair Value von 19,57 C$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 2 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.
Analyse
X.TO (X) notiert aktuell bei 54,16 C$, während unser modellbasierter Fair Value bei 19,57 C$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 176,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 32,56 C$ je Aktie; damit liegt 1 der 11 gerechneten Modelle über dem Kurs von 54,16 C$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 11,54 C$, und 10 der 11 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte X.TO einen Umsatz von 1,8 Mrd. C$ bei einer Nettomarge von 29,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,6 Mrd. C$. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 15,17 C$ (Bear Case) bis 27,22 C$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 54,16 C$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −55 % Fair-Value-Potenzial, X ist mit −64 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,6970 C$ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 11 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (32,56 C$) gegenüber Substanzwert (11,54 C$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 14.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 49 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 63
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
TMX Group Limited betreibt Börsen, Märkte und Clearingstellen hauptsächlich für Kapitalmärkte in Kanada, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Deutschland und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
TMX Group Limited betreibt Börsen, Märkte und Clearingstellen hauptsächlich für Kapitalmärkte in Kanada, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Deutschland und international. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Global Insights; Kapitalbildung; Derivatehandel und Clearing; sowie Handel und Clearing von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren. Das Unternehmen liefert Aktien- und Indexdaten sowie integrierte Datensätze für firmeneigene und externe Analysen, um Kunden bei Handels- und Anlageentscheidungen zu unterstützen. und bietet Lösungen für europäische und globale Energiegroßhandelsmärkte für Preisfindung, Handelsabwicklung, Nachhandelstransparenz und direkte Verarbeitung. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die Toronto Stock Exchange, eine nationale Börse für den Markt für vorrangige Aktien. TSX Venture Exchange, eine nationale Börse für den öffentlichen Risikokapitalmarkt; TSX Trust, der Treuhand-, Register-, Transferagentur- und Devisendienstleistungen für Unternehmen anbietet; und Newsfile, ein Anbieter für Nachrichtenverbreitung und behördliche Einreichung. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die Montreal Exchange, eine nationale Derivatebörse; Canadian Derivatives Clearing Corporation, eine Clearingstelle für Optionen und Terminkontrakte; BOX, ein US-amerikanischer Markt für Aktiengeschäfte; und verschiedene außerbörsliche Produkte und festverzinsliche Pensionsgeschäfte. Darüber hinaus ist das Unternehmen an den Handelsgeschäften der Toronto Stock Exchange, der TSX Venture Exchange und der Alpha Exchange beteiligt. CDS Clearing, eine automatisierte Einrichtung für das Clearing und die Abwicklung von Aktien- und Rententransaktionen sowie die Verwahrung von Wertpapieren; und Bereitstellung von Inter-Dealer-Brokerage-Dienstleistungen für festverzinsliche Wertpapiere sowie Beteiligung am Handelsbetrieb von AlphaX U.S., einem Broker-Dealer.Das Unternehmen hieß früher Maple Group Acquisition Corporation und änderte im August 2012 seinen Namen in TMX Group Limited. TMX Group Limited wurde 2011 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von X.TO entwickelte sich von 981 Mio. C$ (FY2021) auf 2,9 Mrd. C$ (FY2025), rund +31,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 416 Mio. C$ (+5,3 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +14,8 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,3 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
X ist 177 % überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Toronto Stock Exchange, Independence Gold Corp., The View from the C-Suite
- Toronto Stock Exchange, Prospect Prediction Markets Inc., The View from the C-Suite
- Toronto Stock Exchange, TSX Venture Exchange, TSX Alpha Exchange and Montréal Exchange Closed for Labour Day
- Toronto Stock Exchange, Vizsla Copper Corp., The View from the C-Suite
Vergleichsgruppe
Financial Data & Stock Exchanges · 53 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Financial Data & Stock Exchanges-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 14.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| S&P Global Inc SPGI | 435,39 $ | 196,36 $ | −55 % |
| CME Group CME | 285,80 $ | 145,51 $ | −49 % |
| Moody's Corporation MCO | 514,95 $ | 192,63 $ | −63 % |
| Intercontinental Exchange, Inc ICE | 162,33 $ | 75,95 $ | −53 % |
| Hong Kong Exchanges and Clearing Limited 80388 | 360,20 HK$ | 280,07 HK$ | −22 % |
| Deutsche Börse AG DB1 | 291,20 € | 142,42 € | −51 % |
| Nasdaq, Inc NDAQ | 99,35 $ | 41,12 $ | −59 % |
| MSCI Inc MSCI | 570,76 $ | 214,91 $ | −62 % |
| Coinbase Global, Inc COIN | 190,72 $ | 73,66 $ | −61 % |
| Cboe Global Markets, Inc CBOE | 310,45 $ | 136,64 $ | −56 % |
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Häufige Fragen
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