Voestalpine AG (VOE) Fair Value & Analyse
Grundstoffe · AT · Marktkap. 7,7 Mrd. € · ISIN AT0000937503
Was ist Voestalpine AG wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 29 % über unserem Fair Value von 36,18 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 29.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 7 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +0,2 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (25,43 € bis 49,76 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 15,40 € – 48,13 € · Fair‑Value‑Band 25,43 € – 49,76 € · der Kurs von 46,72 € notiert über dem Fair Value von 36,18 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Analyse
Voestalpine AG (VOE) notiert aktuell bei 46,72 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 36,18 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 42,11 € je Aktie; damit liegen 7 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 46,72 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 5,74 €, und 17 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Voestalpine AG einen Umsatz von 15,1 Mrd. € bei einer Nettomarge von 1,5 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,0 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 25,43 € (Bear Case) bis 49,76 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 46,72 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 117 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei −22 % Fair-Value-Potenzial, VOE ist mit −23 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2026, seither sind rund 5 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,7269 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (42,11 €) gegenüber Dividendendiskontierung (5,74 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 29.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 61
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Voestalpine AG verarbeitet, entwickelt, produziert und vertreibt Stahl- und Technologieprodukte in Österreich, der Europäischen Union und international. Das Unternehmen ist in fünf Divisionen tätig: Steel Division, High Performance Metals Division, Metal Engineering Division, Metal Forming Division und Holding & Group Services.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Voestalpine AG verarbeitet, entwickelt, produziert und vertreibt Stahl- und Technologieprodukte in Österreich, der Europäischen Union und international. Das Unternehmen ist in fünf Divisionen tätig: Steel Division, High Performance Metals Division, Metal Engineering Division, Metal Forming Division und Holding & Group Services. Der Geschäftsbereich Stahl produziert warm- und kaltgewalzte Stahlbänder sowie elektroverzinkte, feuerverzinkte und organisch beschichtete Stahlbänder; Grobbleche und Gießereiprodukte für den Energiesektor; und Turbinengehäuse. Der Geschäftsbereich High Performance Metals bietet spezielle hochlegierte Werkzeug- und Schnellarbeitsstähle für die Öl- und Erdgasindustrie, die Luft- und Raumfahrtindustrie sowie die Energietechnikindustrie; Verwendung von Legierungen auf Nickelbasis und Titan; Werkzeugbau, Bauteilbearbeitung, Wärmebehandlung und Beschichtungsdienstleistungen; Lagerung und Vorverarbeitung von Spezialstählen; und verschiedene Dienstleistungen, einschließlich Logistik, Vertrieb und Verarbeitung für die Öl- und Erdgasindustrie. Der Geschäftsbereich Metal Engineering bietet Walzdraht und gezogene Drähte, nahtlose Rohre für Spezialanwendungen sowie Schweißzusätze und -maschinen an; Schienen und digitale Überwachungssysteme; und Dienstleistungen rund um die Schieneninfrastruktur. Das Segment Metal Forming stellt veredelte Spezialprofile, Rohre und Präzisionsbandstahlprodukte her; einbaufertige Systemkomponenten aus Press-, Stanz- und Rollprofilteilen; und Lagersystemlösungen für Hersteller der Automobilproduktions- und Zulieferindustrie sowie verschiedene Unternehmen der Nutzfahrzeug-, Bau-, Lager-, Energie- und Landmaschinenindustrie. Das Unternehmen bedient die Automobil-, Energie-, Eisenbahnsysteme-, Bau-, Maschinenbau-, Haushaltsgeräte-/Konsumgüter-, Luft- und Raumfahrtindustrie und andere Branchen.Die Voestalpine AG hat ihren Hauptsitz in Linz, Österreich.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Voestalpine AG entwickelte sich von 14,9 Mrd. € (FY2022) auf 15,1 Mrd. € (FY2026), rund +0,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 425 Mio. € (−24,4 %/Jahr seit FY2022).
VOE ist 29 % überbewertet. Mit Nucor Corporation vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- voestalpine AG (VLPNY) (Q1 2027) Earnings Call Highlights: Strategic Resilience Amid Market ...
- Despite Fast-paced Momentum, Voestalpine (VLPNY) Is Still a Bargain Stock
- Are Investors Undervaluing Voestalpine (VLPNY) Right Now?
- Should Value Investors Buy Voestalpine (VLPNY) Stock?
Vergleichsgruppe
Steel · 398 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Steel-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Steel-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Nucor Corporation NUE | 250,50 $ | 116,05 $ | −54 % |
| ArcelorMittal S.A MT | 64,60 € | 46,04 € | −29 % |
| JSW Steel Limited JSWSTEEL | 1.296 ₹ | 1.119 ₹ | −14 % |
| Steel Dynamics, Inc STLD | 234,67 $ | 127,14 $ | −46 % |
| 500228 500228 | 1.292 ₹ | 1.079 ₹ | −16 % |
| Tata Steel Limited TATASTEEL | 186,80 ₹ | 145,39 ₹ | −22 % |
| Reliance, Inc RS | 387,59 $ | 217,81 $ | −44 % |
| Baoshan Iron & Steel Co 600019 | 5,91 ¥ | 8,07 ¥ | +37 % |
| POSCO Holdings PKX | 63,13 $ | 85,21 $ | +35 % |
| Jindal Steel & Power Limited JINDALSTEL | 1.114 ₹ | 429,44 ₹ | −61 % |
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Häufige Fragen
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Was ist der Fair Value von VOE?
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